三大退休基金 累虧3,856億
三大退休基金 累虧3,856億 https://bit.ly/3fzOhIV
記者江睿智/台北報導
2022年10月4日 週二 上午6:55
疫情蔓延衝擊供應鏈、通膨高張、各國高唱升息、以及地緣政治衝突等因素下,全球金融市場全面下跌,根據勞動部勞動基金運用局、銓敘部公務員退撫基金管理委員會發布最新資訊,截至今年8月底,包括勞動基金、國保基金及退撫基金等三大政府退休基金,合計累虧3,856.4億元,虧損較7月底擴大308.5億元。
近來國內外金融情勢劇烈震盪,勞動基金運用局對於後勢看法明顯轉趨保守。勞動基金運用局副局長劉麗茹昨(3)日坦言,「後市很不看好」,勞動基金布局要「慢一點、緩一點」,包括國內外市場。
台股持續走跌,劉麗茹表示,勞動基金已分別在9月8日及29日各撥款50億元、共百億元相對報酬型資金,進場布局台股。
她表示,勞動基金對於台灣產業龍頭個股,長期績優看法不變,惟也會適時檢視,以獲取長期穩健報酬。
整體勞動基金截至今年8月底止規模為5兆4,828億元,受到全球股、債均大幅下跌影響,今年截至8月底評價後收益數為負3,204.6億元,收益率負6.2%。
其中,新制勞退基金規模為3兆5,063億元,收益數為負2,092.1億元、收益率負6.28%;舊制勞退基金規模為9,935億元,收益數為負634.7億元、收益率負7.44%;勞保基金規模為7,825億元,收益數為負515.2億元、收益率負6.49%。
受衛生福利部委託管理之國民年金保險基金規模為4,584億元,收益數為負254.8億元、收益率為負5.69%。
退撫基金截至今年8月止,規模達7,125.8億元,收益數為負397億元、收益率為負5.52%。其中,國內投資金額為3,700.3億元,配置比率為51.93%;國外投資金額為3,425.5億元,配置比率為48.07%。
三大退休基金 累虧3,856億 https://bit.ly/3fzOhIV


台北股市》國安基金例會「不會有重大決定」估繼續護盤
2022年10月5日 週三 上午9:41
【時報-台北電】國安基金明(6)日將召開例行委員會,財政部長蘇建榮今日表示,明日不會有「重大決定」。外界認為,例行會議仍可能會繼續留在市場上繼續護盤。
蘇建榮表示,昨日台股表現比較好,美股也上漲了800多點,台股與美股連結較深,有助於台股今日的表現。
國安基金的例會,不會做出重大的決定,目前台股還處於波動的階段,還是密切觀察台股狀況,有時候訊息面影響比較大,但是終究要回歸基本面。
《台北股市》國安基金例會「不會有重大決定」估繼續護盤 https://bit.ly/3ebKroX

國家主權財富基金-國家主權基金SWF/疫苗製造新加坡政府不但一早就掌握訊息,更因看好這支疫苗研發團隊的實力,隨即當機立斷啟動國家主權基金投資入股/俄羅斯國家主權財富基金將美元儲備削減至零,同時提高了人民幣、歐元和黃金的份額/主權財富基金由國家政府成立,主要是將國家出口商品或服務所得的收入再投資,為國家創富,通常著眼中長期投資 @ 姜朝鳳宗族 :: 痞客邦 ::


公務人員退休撫卹基金/退撫基金基本上是一個接近股債比60:40的投資組合/高費用主動型基金/退撫基金在2015年的已實現收益率為2.34%,是正報酬。但在加計未實現損益及備供出售金融資產損益後,年報酬為-1.94。實際上是虧錢的 @ 姜朝鳳宗族 :: 痞客邦 ::


年度新制勞退基金收益率為3.23%/勞動基金/勞退新制投資/勞動基金運用局 @ 姜朝鳳宗族 :: 痞客邦 ::


新制勞退基金去年的投資創紀錄大賺754億元,收益率達6.38%/收益撥入600多萬名勞工的個人專戶當中,也呼籲勞工去檢查帳戶。勞工退休金個人專戶查詢 @ 姜朝鳳宗族 :: 痞客邦


「員工持股信託」這家企業員工每月3千元「存」公司股票 22年後退休金多出300萬元
員工信託/這家企業員工每月3千元「存」公司股票 22年後退休金多出300萬元 https://bit.ly/3SEA500
葉憶如·Yahoo財經特派記者
2022年10月5日 週三 上午11:23
「存股」是許多小資族替自己額外加碼退休金的方式,許多經營穩健的大型企業也推出「員工持股信託」作為福利。信義房屋(9940)自2000年即開始實施,讓員工從每月薪資中提撥金額申購公司股票,有員工每月申1000~3000元,加上公司補貼獎勵金,以目前股價計算,已替自己額外累計將近300萬元。
近來大型企業流行推動「員工持股信託」一方面支撐公司股價達到護盤效果,一方面也作為員工福利。員工每月從薪資中,提存一定金額申購公司股票,離職或退休時,再以股票或折算現金的方式返還。讓員工藉由員工信託持股「存」公司股票,跟公司一起成長,退休金可以額外加碼。
信義房屋表示,一直以來積極搶才留才,提供多元福利制度,其中,上市櫃公司才有機會享有的福利「員工持股信託」,就是鼓勵同仁每月定期定額購入自家股票,期間持股信託累積的股票淨值與股利,等於是在政府的勞工退休金機制之外,又多了一層保障,能使同仁獲利,又可凝聚向心力,企業與員工雙贏,目前集團已有超過6成的同仁參與。
信義房屋分析,員工持股信託就像存股,每月投入小額金額申購公司股票,除了可以固定分得股利,以信義房屋為例,公司還會依員工提撥金額,補助最高50%的獎勵金,例如員工提撥1000元,公司再補助500元,每月即可購入1500元股票,CP值更高!當累積一定年份,即便是離職、退休,或者退出持股信託時,就可以收到累計的股票,或是依當時股價折算現金。
舉例來說,有位資深同仁民國89年即加入持股信託,每月提撥1000~3000元並搭配公司補助獎勵金,累計至今,依目前股價計算,約等於替自己多加碼了283萬元的退休基金
員工信託/這家企業員工每月3千元「存」公司股票 22年後退休金多出300萬元 https://bit.ly/3SEA500


台股近來持續下探低點,5000億元可運用國安基金是否足夠受關注。台股跌破防線 國安基金5000億是否足夠受關注 https://bit.ly/3CvBWhX
【本報綜合報導】台股持續下探跌破國安基金防線,5000億元國安基金是否足夠護盤,近來備受關注。國安基金執行秘書阮清華今天指出,國安基金的作用在於點火,過去護盤最高動用1200億元,目前看來基金尚稱足夠。
近來股市持續下探低點,台股26日指數終場大跌340.19點,收在13778.19點、跌破國安基金進場點,還創21個月新低,使得國安基金5000億元是否足以護盤的問題受到議論。
財政部次長、國安基金執行秘書阮清華今天在立法院院會被立委問及,國安基金可運用資金額度是否應該調高。阮清華會後受訪表示,他在立法院表態,國安基金過去最高投入1200億元左右,因此,就過去經驗而言,基本上是夠的。
阮清華強調,立委雖指目前日均成交量2000多億元來看,國安基金可能2天就賠光,但他說,國安基金功能是「點火」,非一直承接;他重申,股市最終還是回歸基本面。
他表示,立委的意見並非不對,議題涉及國內股市穩定,各方可以理性、充分溝通,擴大可運用資金額度是可以考慮的方向,「大家有共識提高、財源也沒有問題」,都是可以再討論的。台股跌破防線 國安基金5000億是否足夠受關注 https://bit.ly/3CvBWhX
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台股加權指數今年累計跌幅已達24.37%,上市櫃市值合計蒸發14.76兆元,以開戶人數計算,平均每位股民帳上虧損123.54萬元
台股國安基金防線失守 與153億「神秘賣單」有關? - 財經 - 中時新聞網 https://bit.ly/3M9c3Yn
國安基金防線13928失守!分析師:2天內有機會反彈 「空翻多」看這2大指標!財經 - WinNews-威傳媒 https://bit.ly/3ykdFZL
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現在買贏過十年老手 李長庚曝災難投資法
工商時報 彭禎伶 2022.10.05
現在買贏過十年老手 李長庚曝災難投資法 - 工商時報 https://bit.ly/3yilq2f
李長庚表示,台股若跌破十年線就可以「閉著眼睛投資」。圖/本報資料照片
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台股仍未收復國安基金防線。台灣理財顧問認證協會理事長李長庚4日表示,依據經驗,國安基金進場二年後,大多可獲利出場,若台股跌破五年線,就可開始嘗試買進,若跌破十年線就可以「閉著眼睛投資」,因為至少都會贏過十年來投資的人,這就是災難投資法,就是愈有災難愈要買,這樣勝算最高。
台灣理財顧問認證協會、投信投顧公會、退休基金協會、金融分析專業人員協會、不動產投資協會及金融研訓院合辦2022世界投資者周聯合論壇,今年題目是翻轉升息通膨下的投資新思維。
退休基金協會理事長王儷玲分析,無論是從2000年的網路泡沫,還是2008年的金融海嘯,都是一到三年市場就會逐步回升,所以若是可以投資三年以上、甚至是長期累積退休金計畫,不要只重押單一標的,那現在都是很好的進場時機。
投信投顧公會理事長劉宗聖表示,多頭市場時講求投資力度及速度,但目前市場波動,能見度不高時,就是定期定額、多元分散,甚至可以多次投資多檔基金的方式投資,即是將投資時間拉長、分散標的,也可分散投資風險、平均投資成本。
金融分析專業人員協會理事長黃昭景指出,目前是否是大型金融風暴的前夕,可以觀察國家及企業是否有出問題的跡象,如一國貨幣超貶,目前是歐洲風險升高,且歐豬五國可能因升息造成財政壓力升高。
至於企業,如最近傳出的瑞信等,但近期股價下跌似有縮小,必須持續觀察,但因近年金融資訊透明,即便有企業風暴應也不會有連環船效應,即不會擴大到其他金融體系。
台灣不動產投資協會理事長林知延則表示,三類不動產投資可能增加,一是疫情趨緩後,旅館飯店等投資可能增加;二是台商回流,商辦需求及投資會上揚;三是自住及海外來台定居專業人士對住宅的購買需求。林知延同樣強調長期投資才是對抗投資風險的王道。
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國安基金的護盤,由於今日已跌破國安基金宣布護盤時的低點,到底有沒有國安基金防線?在破底的情況下,指數會跌到那裡?支撐會落在那裡?法人坦言,其實並沒有所謂的國安基金防線,如果有的話,在上周五就應該會有跡象顯現,但從上周五的港股先破前低,接下來歐洲的德股及股的道瓊工業指數相繼破底,台股也沒有所謂的防線,今日直接破底。國安基金防線在哪裡?法人三個字回應 | 市場焦點 | 證券 | 經濟日報 https://bit.ly/3Ee86jo
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國安基金防線13,928點-跌破號稱國安基金防線的13,928點國安基金防線破 專家曝這檔沒破底玄機 - 工商時報 https://bit.ly/3SH9GyA
股匯雙殺 國安基金防線失守 - 工商時報 https://bit.ly/3rxo80b


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以史為鑒:二十世紀三次世界範圍經濟危機揭示了什麼
BBC中文以史為鑒:二十世紀三次世界範圍經濟危機揭示了什麼 https://bit.ly/3RCJGTC
2022年10月05日上午12:00
1851年,英國倫敦舉辦世界博覽會,盛況空前
根據馬克斯的政治經濟學理論,衰退和危機是資本主義經濟週期的一個有機組成部分,必然會發生。過去100年中,世界目睹多次重大金融危機,其中幾次還引發全球經濟危機。
經濟史學家發現,每一次全球危機前都是經濟持續高速增長,而危機的爆發總是從金融劇烈動蕩、崩潰開始。
下面梳理三次衝擊最嚴重的全球經濟危機。它們有一個共同點,都始於金融危機。
1929年10月24日,紐約《布魯克林每日鷹報》頭版。
1929年10月24日,紐約《布魯克林每日鷹報》頭版。經濟蕭條,華爾街崩潰,一片恐慌。
1929 – 1939大蕭條
1920年代,美國經濟增長了42%。從1922年到1929年,股票市場市值以平均每年20%的速度增長了218%,增勢持續了七年。這種前所未有的股市盛況吸引了無數投機資金入市。
當時市場氛圍一派樂觀,沒有人意識到繁榮不會永久,泡沫越大,破裂的後果越慘烈。
1929年10月25日,紐約股市崩盤,1300萬股股票被恐慌拋售,一天內市值蒸發近300億美元。
風暴很快蔓延到歐洲。1931年,從奧地利開始,歐洲數家銀行先後倒閉,德國爆發貨幣和銀行危機,進而蔓延到美國、英國、法國,演變成國際金融危機,最終導致全球螺旋式下降,跌入大蕭條。
大蕭條從1929年持續到1939年,是歷史上最嚴重的經濟衰退。到1933年,有1500萬美國人失業,2萬家公司破產,大多數美國銀行倒閉。
1928年初,美國經常賬戶保持大量盈餘,而德國經常賬戶則是大量赤字。當時德國公共和私營部門的借貸是通過荷蘭、瑞士、奧地利,以美元計價的債券以及來自美國的信貸實現。美國股市崩盤、貨幣供應緊縮,最終殃及德國,德國央行外匯儲備中的黃金和外匯急劇減少。
1931年5月,奧地利最大的銀行克雷丹斯塔特銀行倒閉,投資者恐慌,出現巨大的資本外流。為了阻止資本外流,德國被迫關閉銀行,使馬克貶值,實施外匯管制,迫使歐洲銀行從英國撤出大量資產,導致英鎊貶值。
同年9月,英鎊和黃金脫鉤,可以自由浮動。到1933年,35個國家放棄了黃金和黃金兌換標凖。
1932年出口貿易額比前一年下降35%,德國下降40%,美國下降33%,而英國為7%,加拿大為19%。
在1930-32年期間,美國的貨幣供應量下降了26%,德國下降了27%,英國和法國下降了18%。
美國和西方世界深陷危機之際,美國總統羅斯福宣佈實施「新政」,引入國家福利項目,包括聯邦政府向失業者提供援助,為工人提供法律保護,實行嚴格的產業監管政策和社會保障計劃。
英國、法國和德國的工業活動表明了經濟復蘇,美國在 1933 年 4 月和 5 月見證了工業的迅速好轉。
歷史學家普遍認為,「新政」是美國走出大蕭條的第一步。
1997年東亞金融危機
1997年,正處於快速增長的東亞各國陷入嚴重的金融危機,引發更大範圍的東亞經濟危機。
這場危機打斷了持續十年的無與倫比的經濟增長、繁榮和希望,也暴露出東亞崛起中掩藏的經濟治理體系缺陷。
造成這場危機的原因包括赤字巨大、地產和股票市場泡沫膨脹、監管鬆懈或缺位,以及多國貨幣與美元掛鉤的匯率政策。匯率劇烈波動時,這些國家的國際競爭力便不復存在,且無法履行償債義務。
危機始於泰國貨幣崩潰,引發多米諾骨牌效應。危機爆發前,泰國經常賬戶赤字和外債利息已超過GDP的4%,泰銖與美元以1:25的固定匯率掛鉤,加上存款利率高,吸引了大量外國資金,包括國際投機資金。
泰銖與美元的固定匯率難以維持,1997年7月,被外國投資者拋售的泰銖貶值15-20%,政府干預無效,最終崩潰,風暴即刻席捲東南亞,進而整個東亞。
印尼、馬來西亞、香港、韓國、日本、台灣等亞洲新興經濟體的崛起嘎然而止,貨幣斷崖式貶值,惡性通貨膨脹,金融體系崩潰或岌岌可危,失業率高企,經濟增長停滯或下降。
香港雖得到北京出手相助,港幣的遭遇不像泰銖、印尼盾那樣一敗塗地,卻也未能倖免風暴的重創。
國際貨幣基金組織和其他國際機構出資共約1000億美元幫助亞洲各國度過難關,重振經濟,東亞和董娜呀各國展開金融機構重組和資本重組,調整公共和私營部門的治理模式,加強透明度和問責制,同時設法減少對外部儲蓄的依賴。
1998-99年,亞洲走出危機陰影,經濟很快復蘇。
交易員和電腦屏幕
2008年全球經濟危機——大衰退
2008年,美國次貸危機引發的全球金融危機導致全球經濟惡化,被視為自1930年以來最嚴重的世界經濟衰退,也是二戰結束後全球經濟首次收縮。
次貸危機2007年在美國爆發,後蔓延到歐洲,衝擊全球金融體系。危機爆發前,發達國家和新興經濟體連續多年保持增長,宏觀經濟政策和市場監管寬鬆,新興市場日益融入全球經濟體系,同時金融、地產和商品市場過熱、失衡加劇。
和1930年前一樣,市場泡沫膨脹,人們相信股票、房價和經濟會一直保持增勢。事實證明沒有不散的宴席。
2008年第四季度,美國GDP下降近 4%,標凖普爾500指數從2007年的高點下跌 45%。
全球GDP增長從2007年的 5% 減到至2008年的 3.75%,2009年跌到 2%。國際貨幣基金組織估計,全球金融機構的壞賬損失達 1.5 萬億美元。
2008年9月,美國投資銀行雷曼兄弟破產倒閉,標誌金融危機爆發。
信貸凍結使全球金融體系瀕臨崩潰的邊緣,全球需求疲軟壓低了大宗商品價格,油價以及食品和其他大宗商品價格下跌 50%以上,新興股票市場市值蒸發超過 40%。國際金融體系受到重創,破壞嚴重。
裁員海報
美聯儲和歐洲央行向信貸市場注入 2.5 萬億美元救市,美國通過經濟刺激法案,動用公共資從銀行購買陷入困境的資產,歐洲國家實施刺激計劃,中國政府啟動了4 萬億元人民幣(5860 億美元)刺激計劃,擴大內需,刺激經濟增長。
當時國際社會和各國政府的決策者面臨一項艱巨的挑戰:穩定金融,同時在經濟增長放緩的條件下,一手抑制通脹,一手促進經濟發展。
隨後多年的事實證明,對於拉動世界經濟走上復蘇軌道,國際社會的多邊努力特別重要,代表全球19個最大經濟體的G20框架和歐盟成為處理全球危機的協調機構。許多研究注意到,在此期間,中國的地緣政治地位顯著增強。
國際社會還啟動了多邊努力來填補管理和監督基礎設施方面的空白。
發達國家和新興經濟體的政策行動包括:購買不良資產,使用公共資金對銀行進行資本重組並提供全面的擔保,大國央行協調降低政策利率。這些廣泛而強勢的措施支持了需求,提升了信心,降低了金融市場內在系統性風險的不確定性。
到2009年10月,經濟增長止跌回彈,開始復蘇,雖然速度緩慢,但大宗商品價格反彈,製造業回升,消費者信心恢復,對房地產市場的信心更加堅定。
到2010年4月,基於高度寬鬆的貨幣政策和支持性財政政策,世界GDP增長 4.3 %。
遠洋貨輪
以史為鑒
1929年大蕭條打破了一戰前基於金本位制的匯率穩定性,外國資本突然停止流向美國和歐洲。隨著英鎊貶值,發生了大規模的資本外逃,導致競爭性貶值、匯率限制、資本管制和貿易壁壘。
1944年布雷頓森林會議導致國際貨幣基金組織的成立,並制定了一套應對挑戰的規則。
1972年,布雷頓森林協定崩潰,國際貨幣基金組織的協定條款被修訂,以使浮動匯率合法化。
隨著發達經濟體與發展中國家之間出現失衡,20世紀下半葉和21世紀初,幾個新興市場國家都出現了資本賬戶危機,如1994年的墨西哥、1996/97年的亞洲經濟體、1998年的俄羅斯、1999年的巴西和2002年的阿根廷。
2008年大衰退,就像1930年大蕭條時期那樣,全球經濟經歷了資本流動極度失常、外匯儲備爭奪、調整的代價分攤失衡、長期停滯以及擔憂可能爆發貨幣戰爭,體現為貨幣貶值,匯率限制和貿易壁壘。
而危機帶來的失業、經濟挫折和社會緊張局勢成為各國政府無法避免的挑戰,也是危機遺留的長遠影響。
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國安基金防線失守 台股等待多方訊號扭轉劣勢 | 證券 | 中央社 CNA

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國安基金防線失守 台股等待多方訊號扭轉劣勢 | 證券 | 中央社 CNA


 

 

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