短線操作台積電ADR 巴菲特坦承：考量地緣政治緊張/巴菲特買不停日本五大商社好在哪裡？日本五大商社分別為：三菱商事、三井物產、住友商事、伊藤忠商事、丸紅－姜朝鳳宗族

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LTN經濟通》巴菲特買不停五大商社好在哪裡？
2023/04/14 07:12LTN經濟通》巴菲特買不停五大商社好在哪裡？ - 自由財經 https://bit.ly/3GMqFeX
巴菲特旗下控股公司波克夏海瑟威（Berkshire Hathaway）在2023年4月中公告，已分別增持5大商社股份至7.4%。（美聯社）
五大商社股價近期漲幅近60%
〔財經頻道／綜合報導〕「商社」是日本特有的企業形態，原先主要從事貿易，並以既有業務為基礎，逐年將觸角延伸至其他產業，現已擴展出更廣泛的經營內容與服務功能，進而形成今日「商社」多元樣貌；「股神」巴菲特（Warren Buffet）最近大舉加碼五大商社，持股已逾7%。
日本五大商社分別為：三菱商事、三井物產、住友商事、伊藤忠商事、丸紅。巴菲特在2020年8月首次買入這5家公司，自他投資以來，這5家公司股價漲幅最低的都有60%以上。
日本商社代表，三菱商事。（路透）
三菱商事以煤礦起家
三菱商事可說是日本商社的代表，創辦人岩崎彌太郎1873年成立「三菱商會」，至今已150年，以海運事業為主，後來也投入礦業、運輸船隻的維修服務，並因應日本煤礦業興起而參與開採，順利拓展營運規模。
1886年，第2代經營者岩崎彌之助（岩崎彌太郎之弟）改名為「三菱社」時仍以炭礦、造船業務為中心，並跨足至銀行業及倉儲業，其後在第3代經營者岩崎久彌（岩崎彌太郎之子）的主持下，導入事業部制度，根據業務需求成立不同部門，如造船部、營業部、礦山部、銀行部、地所部等，形成更具專業分工及現代化的經營模式。
而在事業部制度的基礎下，各部門更陸續獨立為個別企業，比如三菱造船、三菱礦業、三菱銀行等；現在的三菱商事，也就是由當時的營業部門轉型而來，並屬於以總社為核心的「三菱財閥」一員，直到二戰結束後被迫解散，包括三菱商事就被規劃分拆為100多家公司。
在這樣的背景下，三菱財閥雖然被解散，但原屬三菱財閥下的各家企業，改以促進日本經濟復原為主要方向，逐漸以其事業領域各自推展並相互聯繫，進而形成今日的「三菱集團」，業務擴展至能源（石油、天然氣、核能）、金屬（鐵礦石、鋁）、汽車、飛機、化學、食品、基礎建設以及軍事裝備研發等，控制著日本整個軍工和宇宙工業。
日本首家綜合商社，三井物產。（路透）
三井銀行是日本第一家私人銀行
三井物產為日本首家商社，最初由1名叫三井高利的商人在1673年創立，隨後三井家族在1876年開設了日本第1家私人銀行「三井銀行」，並成立了當時規模日本第1的「三井物產公司」。
同樣在二戰後解體，三井物產隨後也被分割成170家小公司。1952年，由於政策上的緩和，加上日本政府強有力的商社培植措施，原三井物產系統的公司不斷合併，於1959年完成合併後，再度成為日本規模最大的綜合商社。此時，原三井財閥的眾多企業重新聚攏起來，形成新的三井財團體系。
三井物產目前有多項事業領域，分別為礦產金屬資源、能源事業、基礎設施、運輸事業、基礎材料事業、功能材料事業、營養與農業事業、鋼鐵產品事業、食品事業、零售事業、健康事業、IT&通訊事業、企業發展事業。
住友商事是日本住友集團旗下的綜合貿易公司，2018年收入居日本業界第3位。
住友商事不動產發跡
住友商事的前身是1919年12月設立的大阪北港株式會社，經營從事不動產業務，後來也因日本二戰戰敗後，重組開闢新的事業。
1944年與株式會社住友大廈合併，並更名為住友土地工務株式會社，1945年11月又更名為日本建設產業株式會社，首次進軍貿易領域，經營已有業務聯繫的住友集團內部各公司的產品，以及各行業主要製造商的產品，從那時起，住友才開始專注貿易領域，積極擴大經營的品種和範圍。
並於1952年才正式改稱住友商事株式會社，目前住友商事有6大事業領域，分別為金屬事業、工程機械事業、基礎設施事業、數位事業、不動產事業、化學品事業。2018年收入曾居日本業界第3位。
日本大型綜合商社之一，伊藤忠商事。（路透）
伊藤忠商事在1918年正式成立
伊藤忠商事始於1858年，至今已165年，第1代社長伊藤忠兵衛在1858年通過銷售麻布創業，於1872年大阪開設「紅忠」商號，買賣吳服及棉麻布品，1884年紅忠改稱「丸紅」商號，1893年丸紅改為「伊藤糸店」，此為伊藤忠商事之始。
隨後，1918年伊藤精一忠兵衛（伊藤忠兵衛之子）將伊藤糸店分拆為「伊藤忠商事」與「伊藤忠商店」。
伊藤忠商事目前的業務範圍涵蓋紡織、機械、通訊、金屬礦產、石油天然氣、生活材料用品、化工品、糧食、食品、金融業務、房地產買賣、倉儲物流等業務。
丸紅與伊藤忠商事有著相同歷史淵源。（路透）
丸紅自伊藤忠分拆而來
丸紅與伊藤忠為同年創立，有同樣的歷史淵源。在1918年，伊藤糸店分拆為「伊藤忠商事」與「伊藤忠商店」後，伊藤忠商店又於1921年與伊藤長兵衛（伊藤精一忠兵衛伯父）創立的「伊藤長兵衛商店」合併，成為「株式會社丸紅商店」。
二戰期間，丸紅商店與伊藤忠商事合併為「大建產業」，但在日本投降後，1949年被分拆為4家企業，其一即現在的丸紅株式會社。
丸紅跟伊藤忠同是以紡織業起家，至今已有160多年的歷史，其核心企業有瑞穗銀行、日產汽車、日本鋼管、札幌啤酒、日立、丸紅、佳能、日本生產軸承最大企業日本精工以及農業機械最大廠家久保田等。
日本商社富可敵國無所不賣
從這5家公司的名字上看，商社可能會讓人以為是消費股，或是開商場的，但實際上這5家商社是掌握日本人所有食衣住行的企業，毫不誇張的說，除了毒品外，沒有什麼是他們不做的，貿易只是他們的主要業務之一，他們扮演的其實是產業組織者的角色。
從2022會計年度（2021年4月至2022年3月）營收排序來看，三菱商事是日本第2大企業，僅次豐田汽車。2022財年三菱商事的總營收為約近新台幣4兆元，淨利為新台幣2167億；三井物產總營收為約新台幣2.7兆元，淨利為約新台幣2114億元。
伊藤忠商事2022財年總營收年增18.63%約新台幣2.8兆元，淨利年增104%至約新台幣1895億；丸紅集團2022財年的總營收年增34.37%至約新台幣1.97兆元，淨利年增90%至約新台幣978億。
比較特別的是住友商事，2022會計年度總營收年增18.3%至約新台幣1.27兆元，淨利暴增402%至約新台幣1071億，主要原因是日本這2年受疫情影響，加上住友本身虧損業務調整，才讓低基期導致高成長。
商社掌握日本經濟巴菲特敲進
值得注意的是，巴菲特在2020年以約65億美元（新台幣1985億）購入日本5大商社股份，持股率逾5%，2022年11月底又表示，已增持至6%以上，就在4月中旬，巴菲特又透露已經各增持至7.4%。
事實上，巴菲特在首度購入5大商社股票時，就已經表示這些公司的估值偏低，將來可能會增持至9.9%。根據日本法規，若增持公司10%以上股份，就得經過公司董事同意。
在30年前的泡沫經濟年代，日股漲到非常不合理的地步，完全沒有任何投資價值，然而，在30年後的今天，大部分日本傳統大型公司的財務十分穩健，非但沒有欠債，還借錢給政府。
有分析指出，巴菲特的年紀已大，投資策略多以防守為主，有錢人的想法永遠是保本，不是賺錢，只要買最安全、最能長期持有的股票，至於其他挑選條件則是公司有沒有控制性大股東，以及其政治影響力，很明顯，日本的5大商社，完全符合了上述投資條件
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擴大投資日本「股神」波克夏再發1644億日圓債券
2023/04/14 14:20「股神」巴菲特。（路透）擴大投資日本「股神」波克夏再發1644億日圓債券 - 自由財經 https://bit.ly/3mAMMy2
〔財經頻道／綜合報導〕「股神」巴菲特（Warren Buffett）旗下波克夏海瑟威（Berkshire Hathaway）週五再次發行日圓計價債券，這次發行總額達1644億日圓（約新台幣383.38億），年限為3年至30年不等，期限最長的2053年到期，年利率為2.325%。
在波克夏發行日圓債券的幾天前，巴菲特才表示要增持日本股票，波克夏對日本5大商社的持股比例也已經從2020年的約5%，提高到現今的7.4%，引起關注。
波克夏在本月稍早提交的文件稱，這次日圓債券發行，將用於一般企業用途，包含部分債務再融資。波克夏有筆 563 億日圓的債券在週五到期。
日本媒體此前報導稱，波克夏若發行更多日圓債券的話，可能會用來加碼投資日本股票。
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點燃日本再起訊號謝金河：巴菲特訪日擴大投資透露三重點
2023/04/15 09:04
財信傳媒集團董事長謝金河分享，已年逾9旬的巴菲特（見圖）近日也特地前往日本接受日本經濟新聞獨家採訪，並透露出三個重點。謝金河認為，巴菲特這次以實際行動表達看好日本，「隱然已點燃日本再起的訊號！」（美聯社）
〔即時新聞／綜合報導〕「股神」巴菲特（Warren Buffett）旗下波克夏海瑟威（Berkshire Hathaway）近日擴大對日本的投資，引起外界關注。財信傳媒集團董事長謝金河分享，已年逾9旬的巴菲特近日也特地前往日本接受日本經濟新聞獨家採訪，並透露出三個重點。謝金河認為，巴菲特這次以實際行動表達看好日本，「隱然已點燃日本再起的訊號！」
巴菲特日前接受日本經濟新聞獨家採訪，日經新聞於12日刊出，巴菲特在11日接受其獨家採訪的內容，透露了考慮進一步投資日本股票的想法，以及作為投資對象的三菱商事等日本5大綜合商社提出在業務方面開展合作「會表示歡迎」。報導也提及，巴菲特瞄準日本股票，第一個原因是希望在國際上分散投資對象，第二個原因則是日本股票顯得低估，符合巴菲特的投資哲學，第三則是重視經營的質量。
謝金河在臉書發文分享巴菲特透露出三個重點。其一為巴菲特持續加碼日本5大商社持股，從原本的5%一路增加到7.4%，持股市值1.9兆日圓，是波克夏核心的第6大持股。巴菲特也預告此行是來日本尋找更多好標的。其次為巴菲特雖誇奬台積電是一家Fabulus的好公司，但因為考量地緣政治，只好賣掉台積電，重新物色更好的標的。第三點則是，巴菲特認為銀行業的危機會層出不窮，並指美國銀行家做的蠢事，都會被揪出來，會有更多銀行倒下。不過，巴菲特也認為存款100萬美元以內的存款戶會得到保障。
謝金河指出，巴菲特這次到訪日本，事實上是以實際行動表達看好日本。在經過30年的失落調整後，日本人把債還完，企業自有資本創下歷史最高，儘管人口老化、少子化仍困住日本，但地緣政治讓美日再結盟，日本形同是美國亞洲代理人，日本的半導體再重建，日韓關係重新修好，日本慢慢找回自己的節奏感。
謝金河說，過去30年日本股市表現一直敬陪末座，但這兩年日經指數表現可圈可點，日本上市公司有一半以上股價淨值比低於一，且日本擁有許多隱形冠軍企業，巴菲特加碼的丸紅，股價也已大漲323%。謝金河認為「今年日本的軍工企業、半導體企業及貨櫃航運股股價都在歷史高位，巴菲特這個動作隱然已點燃日本再起的訊號！」點燃日本再起訊號謝金河：巴菲特訪日擴大投資透露三重點 - 自由財經 https://bit.ly/3MLZiFu
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短線操作台積電ADR 巴菲特坦承：考量地緣政治緊張
2023/04/11 20:50
巴菲特11日接受「日經新聞」專訪透露，對台積電ADR進行短線操作，主要就是考量地緣政治緊張。（美聯社）
〔編譯盧永山／綜合報導〕美國「股神」巴菲特旗下的波克夏海瑟威，去年第3季才以逾41億美元（1250億台幣）買進台積電美國存託憑證（ADR）6006萬股，但去年第4季卻大砍台積電持股逾85%。巴菲特11日接受「日經新聞」專訪透露，對台積電進行當季沖銷，主要就是考量地緣政治緊張。
波克夏在去年第3季斥資逾41億美元買進台積電ADR共6006萬股，當時占其投資組合比重的1.39%，是波克夏第10大持股，卻又在不到1季的時間大砍5176.8萬股，僅剩829萬餘股，占其投資組合比重僅0.21%，市值剩約6.17億美元。
巴菲特向來秉持「買進後長期持有」投資策略，這次他掌舵的波克夏，在買進全球晶圓代工龍頭台積電ADR才1季的時間就大舉出脫，可能創下持股時間最短紀錄，讓不少投資人跌破眼鏡。
92歲的巴菲特受訪時透露，大砍台積電ADR主因，就是考量「地緣政治緊張局勢」，但形容台積電是加管理良好的公司，但基於上述考量，波克夏才把資金投入更好的標的。短線操作台積電ADR 巴菲特坦承：考量地緣政治緊張 - 自由財經 https://bit.ly/407ruWp