巴菲特大筆投資台積電,是相中哪一個特點?
 2022 年 11 月 30 日 
巴菲特大筆投資台積電,是相中哪一個特點? | TechNews 科技新報 https://bit.ly/3gJCEAj
當 11 月 15 日傳出股神巴菲特在第 3 季以 41.2 億美元買進台積電 ADR 共計 6,010 萬股的消息,讓台積電股價跳空上漲 20 元,收盤時大漲 35 元,來到 480 元價位。由於巴菲特向來以價值投資法聞名於世,本文試著自基本面角度切入,解析巴菲特為何大筆投資台積電?
首先,得指出台積電在台灣證券交易所與美國紐約證券交易所皆有掛牌交易,後者即是存託憑證 ADR(代碼 TSM),想完整勾勒台積電績效表現輪廓,就得對台積電公告的財務數據分別以台幣與美元評估。換句話說,美元兌換台幣的匯率十分重要。
▲ 1(a):台積電普通股走勢圖。
▲ 1(b):台積電 ADR 走勢圖。
圖 1(a) 與 1(b) 為台積電在過去五年股價(月)k 線圖,無論普通股或 ADR,疫情前都無太大波動,但 2020 年 7 月開始向上噴發,價格高原期持續 1.5 年,直到今年初才向下修正,最低修正到起漲點。若仔細計算,台積電普通股與 ADR 的前段漲幅分別為 129% 與 133%,兩者差異不大。但後段跌幅分別是 -46.04% 與 -57.14%,造成大差異原因就在後段台幣兌換美元跌幅為 -16.67%。
評估個股應把匯率走勢納入考量
因匯率走勢與股價波動息息相關,從基本面評估台積電價值時便必須將財務數據特別營收多寡,納入匯率衝擊的考量。圖 2(a) 與 2(b) 呈現以美元計價與台幣計價下台積電季營收淨額與對應年增率(YOY)。圖 2(a ) 今年 Q2 與 Q3 營收,以台幣計價增幅略高於美元計價。對照圖 2(b) 更明顯,當時台幣趨向貶值,所以 Q2 與 Q3 營收年增率,以台幣計價年增率高過以美元計價年增率近 9%。
▲ 2(a):台積電季營收。
▲ 2(b):台積電季營收年增率。
美元計價會左右判斷基準
因此交易台積電 ADR 的投資人而言,關心以美元計價的營業績效表現,所以以美元計價的營收年增率不若以台幣計價亮眼,ADR 股價表現相較普通股疲弱可以預期。
若更深入觀察過去 18 個月月營收,圖 3(b) 月營收年增率,很清楚顯示美元兌台幣破 29 元關卡後,以美元計價月營收年增率就低於以台幣計價,且兩者差距隨台幣貶值幅度 9~10 月兩個月拉大而升高。對產品皆以美元報價的台積電來說,當美元計價營收成長趨緩或甚至負成長,單位報價不變下,就可推論銷售單位數只有微幅增加或不增反減。若此時只觀察受惠於台幣貶值,依舊維持高速成長的台幣營收,便會被誤導做出錯誤推論。
▲ 3(a):台積電月營收。
▲ 3(b):台積電月營收年增率。
因此 10 月通膨 7.7% 低於預期,美元不再強勢,台幣逐漸升到 31 元價位,這時注意 11 月與 12 月營收公告,換算成美元才能正確判斷 Q4,傳統銷售旺季是否依然暢旺,也才能進一步推論,已漲一大段的台積電 ADR 價格能否獲得貨真價實支撐,進而推斷未來普通股走勢。
綜合上述說明,認為應將公告台幣月營收換算成美元月營收,是推斷台積電是否有支撐的最重要一環。目光移回巴菲特投資,依報導,巴菲特投資台積電 ADR 均價落在 68.55 元附近,以圖 4 的 7~11 月 ADR 價格走勢與成交量來看,紅色虛線為巴菲特持股成本線,藍色折線為 ADR 的每日最低成交價格,巴菲特應更早之前就開始逐步買進台積電 ADR,只是 11 月 5 日例行季報公告揭露 9 月底持有台積電 ADR 總股數與投資金額。
▲ 4:台積電 ADR 股價走勢與成交量。
巴菲特投資台積電目的推測
現階段並不能斷定巴菲特投資台積電究竟是長期持有的價值型投資,還是像 2011 年與 2012 年兩次短進短出英特爾,但還是可從買進價格與台積電股利發放金額推斷巴菲特投資動機。圖 5 為台積電 ADR 最近三年股利發放金額與發放當月底股價,由於匯率波動,ADR 股利不像普通股穩定。
▲ 圖 5:台積電 ADR 股利與股價關係。
若將過去四季發放股利加總後再除以當月底股價,可得股利殖利率(dividend yield),ADR 股利殖利率最高為今年 9 月 3.09%,其他季大部分低於 2%。以巴菲特持有均價 68.56 計算,股利殖利率也還有 2.77%,應是典型的巴菲特風格價值型投資。因台積電有穩定配息能力,且台幣兌美元繼續貶值幅度也有限。換句話說,台積電 ADR 股息(以美元看)最差情況就是 9 月,對巴菲特而言,往後台積電 ADR 股利殖利率要低於 3% 的可能性極低。
或許有人會說目前聯準會基本利率目標值往 5% 邁進,巴菲特投資台積電 ADR 僅有每年 3% 股利殖利率,會不會太委屈?但若以台積電產業競爭力看,未來絕對有能力持續發放同樣水準股利很多年,5% 利率目標值或許會維持較長時間,不過以歷史來看幾乎不曾超過 2 年,所以台積電絕對會是巴菲特投資組合提供穩定現金流的重要角色。
最後,對巴菲特投資台積電 ADR 抱持審慎樂觀態度,但也不要過度放大成巴菲特將是台積電前十大股東。終究巴菲特是投資 ADR,為間接持有台積電普通股,所有持股還是歸屬台積電第一大股東「花旗託管台積電存託憑證專戶」,雖然享有配發股利權利,不過能否直接介入經營又是另一回事了。巴菲特大筆投資台積電,是相中哪一個特點? | TechNews 科技新報 https://bit.ly/3gJCEAj


三星掰了!特斯拉集中下單台積電,有望成台積電大客戶
三星掰了!特斯拉集中下單台積電,有望成台積電大客戶-經濟日報|商周 https://bit.ly/3TXt8H7
台積電車用接單爆發,傳出取代三星,奪下特斯拉新世代全自動輔助駕駛(FSD)晶片大單。 (來源:Dreamstime)
撰文者:尹慧中
經濟日報 2022.11.21
摘要
1.台積電車用接單爆發,傳出取代三星奪下特斯拉新世代全自動輔助駕駛晶片大單,將以4/5奈米生產。
2.特斯拉前一代全自動輔助駕駛晶片以三星為主力代工夥伴,因設計升級、產品質與生產規模擴大,確定將轉用台積電5奈米家族(包含4奈米)製程。
3.台積電過往前7大客戶多為品牌廠、IC設計公司與IDM廠,但未見純車廠,隨著特斯拉大單報到,明年有機會成為台積電前7大客戶。
台積電車用接單爆發,傳出取代三星,奪下特斯拉新世代全自動輔助駕駛(FSD)晶片大單,將以4/5奈米生產。特斯拉明(2023)年有望成為台積電前7大客戶,是台積電主力客戶首度出現純電動車廠,有助抵抗消費性電子景氣調整衝擊。 
對於特斯拉相關車用訂單議題,台積電不予評論。特斯拉20日也沒有立即回應記者提問。台積電先前舉辦北美技術論壇時,特斯拉高階主管現身分享與台積電合作的成功案例,當時引起各界高度關注,並看好雙方後續將擴大合作。
台積電奪特斯拉車用晶片大單
(來源:經濟日報)
據悉,特斯拉致力開發全自動輔助駕駛系統,相關晶片融合高速運算、AI等功能,需採先進製程生產,特斯拉先前晶圓代工產能採取多元來源策略,在台積電、三星都有下單。特斯拉前一代全自動輔助駕駛晶片以三星為主力代工夥伴,採14奈米生產,該晶片又稱為「Hardware 3.0」,並在後續升級為7奈米製程。
隨著特斯拉開發新世代新款全自動輔助駕駛晶片,因設計升級與綜合考慮量產品質與生產規模擴大,確定將轉用台積電5奈米家族(包含4奈米)製程主力供應,三星則以提供前一代舊款晶片生產與記憶體部分支援為主。
特斯拉先前於投資人會議曾明確表態,訂下每年量產規模提升50%的目標,背後來自全自動的超級工廠擴建及零組件設計複雜程度簡化,同時,晶圓代工夥伴產能規模也必須跟得上該公司需求。
業界以特斯拉生產計畫推估,特斯拉明年生產規模將有望從300萬輛起跳,以全自動輔助駕駛晶片採用2顆晶片設計(一主一備援)來看,若以長約集中下單台積電並搭配先進封裝等設計,對台積電下單量估達近1.5萬片,並且持續快速成長中。
數據顯示,台積電今年第3季車用電子營收占比約5%,隨著台積營收規模擴大,相關營收金額季成長約15%,季成長性居前3大應用。法人推估,台積電來自車用電子營收已在今年第3季突破10億美元。
台積電過往前7大客戶多為品牌廠、IC設計公司與IDM廠,但未見純車廠,2021年營收占比推估依續為蘋果25.4%,超微9.2%,聯發科8.2%,博通8.1%、高通7.6%、英特爾7.2%、輝達5.8%,隨著特斯拉大單報到,明年有機會成為台積電前7大客戶,為歷來首見。
不止特斯拉,近期消費電子市場出現雜音之際,台積電其他車用相關客戶乃至相關整合元件大廠(IDM)也正積極建立2023年緩衝庫存。由於晶圓代工投片生產新產品到終端市場須至少半年,對於複雜的車用供應鏈,勢必超前部署才能應對後續景氣復甦需求,也能避免晶片荒重演的損失。
※本文由《經濟日報》刊載,未經同意禁止轉載。三星掰了!特斯拉集中下單台積電,有望成台積電大客戶-經濟日報|商周 https://bit.ly/3TXt8H7

2022-11-23_204553


股神、魏哲家買股曝光 台積電散戶卻做這件事
2022-11-21 09:38 經濟日報/ 記者
股神、魏哲家買股曝光 台積電散戶卻做這件事 | 股市要聞 | 股市 | 聯合新聞網 https://bit.ly/3ETm9Lg
上周股神巴菲特第3季大買台積電美國存託憑證(ADR)、台積電(2330)總裁魏哲家10月買進台積電股票200張兩大消息曝光,兩大咖加持台積電股票,股價一周上漲逾10%,漲勢強勁;不過,持股小於5張的小股東卻忙著賣股票,減少逾3萬人,散戶人數連二周減少。
台積電上週股價走勢強勁,大漲45.5元,股價拉升至487元,站上470元半年線,市值增加至12.62兆元,帶動半導體股大漲,引發市場熱議。
波克夏依法公告的13F的申報資料顯示,波克夏9月30日止持有6,010萬股的台積電ADR,以9月 30日收盤價68.56美元計算,相當於41.2億美元,以周一收盤價72.80美元計價,價值44億美元。
公開資訊觀測站資料指出,魏哲家10月自集中交易市場加碼買進200張台積電股票。除了總裁力挺,內部人10月持股共增加238張,持股增至173萬7004張。
不過,儘管大咖身體力行買股相挺,台積電股價順勢挑戰500元關卡,但台積電小股東卻連兩周賣股。根據最新統計,台積電上周五(18日)股東總人數減少至145萬4,194人,較前一周(11日)148萬6,586人再減少3萬2,392人。
持有台積電1到999股的零股股東人數跌破90萬人關卡,降至88萬6,266人,較上一周減少1萬5,237人;持股1張至5張的股東人數降至46萬7,932人,減少1萬4,459人;兩者相加減少近3萬人。
上週五(11)日1到999股的零股股東人數終止連十周創新高走勢,持股1到5張的小股東人數則終止連十二周創新高態勢,雙雙人數皆下滑,顯示股價雖反彈,散戶卻賣股逃跑的有趣現象。
值得觀察的是,持股1,000張以上的大股東人數增加11人,至1,488人。
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2022-11-17_100723

LTN經濟通》買台積、賣比亞迪 巴菲特看到什麼?
2022/11/17 07:35
   LTN經濟通》買台積、賣比亞迪 巴菲特看到什麼? - 自由財經 https://bit.ly/3GkAJwn
股神巴菲特旗下的波克夏海瑟威Q3買進台積電約6010萬股ADR股票,總價值超過41億美元。(歐新社、彭博資料照,本報合成)
巴菲特重押台積電 與傳產持股平衡   
〔財經頻道/綜合報導〕根據11月14日公佈的文件顯示,「股神」巴菲特(Warren Buffet)旗下的波克夏海瑟威(Berkshire Hathaway)在今年第3季首度買進晶圓代工龍頭台積電約6010萬股ADR股票,總價值超過41億美元(約新台幣1258億),此舉讓台積電成為波克夏第10大持股個股。
考慮到巴菲特通常會避免涉足科技領域,波克夏這次投資台積電的意義更顯重大。長年以來,巴菲特一直避免對科技產業進行大規模投資,並告訴股東,不會投資一家自己不了解的公司。但隨著產業成熟,以及巴菲特對科技產業在全球經濟地位的看法有轉變,這種情況也出現了變化。
巴菲特近年慢慢表現出投資科技的意願,目前波克夏投資組合中的科技股包括蘋果(Apple)、電腦及影印機大廠惠普(HP)以及雲端資料庫公司Snowflake。巴菲特也曾坦言,自己對於放棄在早期投資Google母公司Alphabet以及亞馬遜(Amazon)感到遺憾。
波克夏過去曾押注IBM(國際商業機器公司),巴菲特在2017年表示,IBM正面臨對手的激烈競爭,選擇出清持股。波克夏也曾短暫持有英特爾(Intel)股票,在2011年買進,隔年出售。2018年巴菲特買進甲骨文(Oracle)數十億美元的股票,2019年初出售,巴菲特坦言,不了解這一業務,特別是在IBM的經驗之後,不認為自己確實清楚雲端的發展方向。
恒達理財(Edward Jones)分析師沙納漢(Jim Shanahan)表示,科技和通訊業務的股票,現在約佔波克夏投資組合的一半,鑑於過去的組合更像「老舊的經濟」,新的投資與巴菲特偏好的傳統產業達到平衡。
巴菲特以長期投資為主,例如愛喝可樂的巴菲特從1980年代開始,買進這家飲料大廠股票。(法新社資料照)
股神愛長抱 蘋果在手已6年
巴菲特一直以來以長期投資為主,短線操作的情況相對少見,持股通常都會長達數年,甚至數十年。巴菲特有句名言是「如果你不願持有1檔股票10年,最好連10分鐘也不要持有」,這次買進台積電也被認為長抱機會高。以實際例子來看,波克夏從2016年Q1以來,買進蘋果股票,至今是波克夏最大的持股,佔投資組合比重高達41.89%;愛喝可口可樂(Coca-Cola)的巴菲特也從1980年代開始,買進這家飲料大廠股票。
因此,巴菲特在投資時,更關注前景,從長遠來看,隨著電動車和自動駕駛更為普及,晶片在汽車產業中具有一定成長潛能,更不用說人工智慧(AI)、雲端運算業務,以及物聯網(IoT)等新興領域。台積電是全球晶片代工龍頭,取代英特爾成為先進製程的領導公司,也與輝達(Nvidia)等美國晶片設計商建立了深厚的合作關係,身處美中科技戰的中心。
隨著疫情大流行期間的訂單激增,現在包括電腦、智慧手機在內的市場正在放緩,半導體產業進入修正週期。但晶圓代工龍頭台積電日前公佈Q3財報,業績仍相當亮眼,合併營收來到6131.4億元,年增10%超出預期,毛利率飆至60.4%新高。日媒《日經》也大讚,在全球半導體科技公司業績普遍下滑的情況下,台積電成為市場低迷中難得的亮點。
波克夏2008年認購中國電動車大廠比亞迪股票,今年以來,已4度出售持股。(美聯社資料照)
比亞迪持股 已全列待售
菲特過去鮮少投資亞洲市場,最早是中國石油及比亞迪,2008年賣掉中國石油後,轉增持比亞迪。波克夏買進台積電之際,該公司頻頻減碼中企比亞迪(BYD)的持股。自今年以來,已4度出售比亞迪H股共4300萬股,套現約25.19億港元(約新台幣100億)。比亞迪是中國電動車大廠,同時涵蓋電子、汽車、電池、軌道交通等領域。
2008年波克夏認購比亞迪,股票價值從2.3億美元(約新台幣71億),升至超過80億美元(約新台幣2481億),今年7月,波克夏將全數比亞迪持股送入清算系統,目前已4度減持,分析師預測,波克夏將繼續以這種方式拋售比亞迪,最終可能清空持股。
Smead資本管理公司總裁施米德(Cole Smead)認為,此舉是巴菲特價值投資的策略之一,波克夏已經從比亞迪賺取豐厚利潤,包含了比亞迪的業績增長、公開市場的股價上升,但現在波克夏想把這些投資轉移到別處去投資。
券商Keefe Bruyette&Woods的分析師席爾茲(Meyer Shields)則指出,如果比亞迪股價高於波克夏評估的價格,那麼賣出可能是件好事,他認為這肯定是波克夏得出的結論。
分析師指出,半導體對人們的生活愈來愈重要,現在世界已不能沒有台積電生產的產品。(路透資料照)
30億美元以上投資 多由巴菲特親自決定
這次買進台積電是由誰出手,也引發市場關注,據報,巴菲特本人管理波克夏約90%的持股,另外10%由投資經理康姆斯(Todd Combs)和韋施勒(Ted Weschler)所管理。波克夏從未公佈2人的投資績效或選定哪一檔股票投資,不過投資規模在30億美元(約新台幣930億)以下的個股一般都被視為康姆斯和韋施勒的決策,2人較擅長科技股,波克夏持有亞馬遜和Snowflake被認為是他們的決定。
《巴倫週刊》(Barron's)分析指出, 波克夏這筆投資規模接近50億美元(約新台幣1551億),對於康姆斯或韋施勒來說都是一筆鉅款,推測可能是巴菲特的投資。台積電今年跌超過30%,股價大幅下降之下,價值應符合巴菲特標準。
Semper Augustus Investments Group投資長布魯斯特朗(Chris Bloomstran)也認為,波克夏買進台積電是由巴菲特親自出手,考慮到康姆斯或韋施勒負責的投資組合比例,這是一筆非常大的資金配置。布魯斯特朗隨後提到,台積電有持續的獲利能力、良好的資產負債表和高盈餘殖利率,這符合巴菲特投資的所有條件。
財務顧問Gardner Russo & Quinn合夥人魯索(Tom Russo)認為,波克夏應該相信,世界已不能沒有台積電生產的產品。只有少數公司能夠累積資本來供應半導體,而半導體對人們的生活愈來愈重要。
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台積電ADR是什麼?一文看懂「ADR股價換算方法」…原來還有這些台灣公司
台積電ADR是什麼?一文看懂「ADR股價換算方法」…原來還有這些台灣公司 https://bit.ly/3ObQR5k
2022年11月15日 週二 下午4:51
美國億萬富豪巴菲特(Warren Buffett)旗下波克夏海瑟威(Berkshire Hathaway)第三季買進價值約41億美元的台積電存託憑證(ADR),罕見對科技領域重大投資,截至9月30日止股權投資持有約6,010萬股台積電ADR,引起市場討論。
美國億萬富豪巴菲特(Warren Buffett)旗下波克夏海瑟威(Berkshire Hathaway)第三季買進價值約41億美元的台積電存託憑證(ADR)。圖/路透社
ADR是什麼?與台北股市現股有關係嗎?台灣投資人也能夠投資ADR嗎?《Yahoo奇摩財經》整理以下重點:
ADR,美國存託憑證
ADR,全名是「美國存託憑證」(American Depositary Receipts),是美國以外的公司在美國證券市場交易發行股票的方式,相關權利和一般股票幾乎相同,可以讓美國投資者間接投資非美國市場的企業。
反過來說,台灣也有「台灣存託憑證」(Taiwan Depositary Receipt, TDR),台灣投資者可以透過TDR間接投資台灣以外的企業。
台灣投資者如何買ADR?
可以透過美股券商,或是台灣本土券商「複委託」。若直接透過美股券商,手續費較低,不過要另外申請開戶,且要上海外券商網頁才能交易,便利性也較低;若透過本土券商「複委託」,則可直接交易ADR,相對方便,但手續費也較高。
需要注意的是,雖然持有ADR的權利與一般股票相同,但有換股比例與匯兌差異,如台積電ADR(TSM)與台股台積電(2330)的轉換比例為1:5,即1股台積電ADR等同台股台積電5股;此外,ADR流通性股數較少、流通性也較差。
如何算換股比例?溢價?折價?
以美國時間11月14日(台灣時間11月15日已收盤)股價為例,台積電ADR收盤價為72.8美元,美元兌台幣匯率設定為1美元兌新台幣31.3元,台積電ADR股價約新台幣2,279元,再除以換算比例5股後,每股價格約新台幣455.8元。
與台積電台股收盤價480元對照,約略低5%,意思就是台積電ADR相較台北股市台積電一股現貨,約折價5%。
當ADR溢價時,意思是股價換算後高於台灣原股的股價;ADR折價時,則是股價換算後低於台灣原股的股價。
雖然「溢價」代表美國投資者看好台積電ADR,但對台灣投資者而言,換算後高於台股台積電原股,不如直接買台股台積電比較划算;另一方面,當ADR換算後是「折價」,台灣投資者可以觀察是否有機會帶動台股現股的上漲空間。台積電ADR是什麼?一文看懂「ADR股價換算方法」…原來還有這些台灣公司 https://bit.ly/3ObQR5k

ADR - Yahoo奇摩股市

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ADR - Yahoo奇摩股市


股神巴菲特首度砸逾1200億 買進台積電ADR
股神巴菲特首度砸逾1200億 買進台積電ADR | ETtoday財經雲 | ETtoday新聞雲 https://bit.ly/3UF821g
記者高兆麟/台北報導
股神巴菲特(Warren Buffett)、避險基金老虎全球、索羅斯資本市場等國際資金大咖都買入台積電(2330)ADR(海外存託憑證),其中巴菲特旗下投資公司砸逾千億,激勵台積電ADR盤後股價漲逾7.8%,最高報78.45美元。
根據美國證管會(SEC)揭露重要基金公司對上市公司第3季投資訊息,巴菲特掌管的波克夏海瑟威(Berkshire Hathaway)首度買進超過41億美元(約新台幣1200億元)的台積電ADR,引發市場熱議,由於波克夏過去很少大舉跨入科技產業,股神出手也讓各界重新回頭搶進台積電。
據《彭博社》統計,除波克夏外,避險基金老虎全球管理公司(Tiger Global Management)今年第3季也買進132萬股的台積電ADR、索羅斯資本市場也新買進約30.7萬股台積電ADR,價值207萬美元。初步統計的19大避險基金中,有4家加碼台積電,總計買進6,214萬股的台積電ADR,其中波克夏占最大手筆。
雖然台積電ADR受到美股走弱影響周一收盤表現欠佳,終場以每股72.8美元作收,跌幅1.4%,但隨著證管會公布巴菲特進場加持,至美東時間19點40分,台積電盤後交易報價最高來到78.45美元,飆漲7.8%。
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台積電要受到華倫巴菲特的波克夏認證不容易
表示是一間具有價值、在該產業有持續競爭優勢(durable competitive advantage)且值得長期投資的公司
恭喜台積電
如果沒記錯,台積電是第一間受到華倫巴菲特青睞的台灣公司,不過這並非波克夏首次投資半導體廠,十多年前波克夏曾投資過三星半導體
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巴菲特認買台積電 台股大漲逾300點
75歲捐出自己85%的財產!華倫.巴菲特:我要的不是錢,是賺錢的樂趣 - 今周刊 https://bit.ly/3Uz83Uy
陳林幸虹採訪
2022年11月15日 週二 上午11:53
美國億萬富豪巴菲特旗下波克夏海瑟威公司(Berkshire Hathaway)披露,大量買進台積電美國存託憑證(ADR),激勵台積電在台北股市今天(15日)一飛沖天,午盤前一度上漲最高至487元,漲停近在咫尺,助攻台股大漲逾300點,指數收復14500點大關。匯市部分,新台幣兌美元匯價今天震盪幅度大,午盤前高低價位相差1角。
根據路透社報導,美國億萬富豪巴菲特旗下波克夏海瑟威在向監管機構提交的申報文件中,說明其在截至9月30日對在美上市公司的股權投資,波克夏海瑟威稱如今持有約6010萬股台積電的美國存託憑證(ADR),這也是波克夏海瑟威迄今在總額3062億美元投資組合中的最大一筆投資。
台積電受巴菲特青睞,激勵台積電15日在台北股市的表現。股價一早就以上漲20元開出,在買盤持續敲入下,愈走愈高,午盤前一度上漲42元,股價最高來到487元,距離10%的漲停價位近在咫尺。
國泰證期顧問處經理蔡明翰指出,美國CPI降溫後,趨勢呈現反轉,在熱錢不斷匯入下,台北股市短期出現強勁反彈,但從幾個跡象觀察,由於在昨天資金已經流到最弱的原物料族群,再加上今天上揚的過程中,指數貢獻多來自於台積電,下跌的家數比上漲家數多,有短線過熱的情況。蔡明翰說:『(原音)簡單來說,短線漲多的情況下,正乖離真的有相對比較偏高的疑慮,指數的部分隨時會有拉回的可能性。尤其是昨天美股的拉回,就是在漲多的情況下,FED官員又出現鷹派的言論,這星期四又有幾位鷹派的官員要談話,所以美股漲多的情況下,所以本週震盪拉回的機率是高的。』
熱錢一波又一波湧進台灣,推升新台幣兌美元匯價強升,14日再匯入12億美元,推升新台幣匯率盤中飆至31.04元,最多升值3.7角,不樂見匯率急升或急貶的中央銀行,大舉買匯調節,匯市爆出33億多美元巨量,創下史上第八大。新台幣兌美元匯價,15日早盤仍強升近1角回到31.021元價位,但之後升勢趨緩,回到31.05元上
巴菲特認買台積電 台股大漲逾300點 https://bit.ly/3E79PFC
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股神出手!台積電大漲8% 現在還能跟著大咖資金上車?
歐陽善玲
2022年11月15日 週二 上午10:34
台積電獲大咖資金青睞,帶動台股今日上漲逾300點。
台積電獲大咖資金青睞,帶動台股今日上漲逾300點。
股神巴菲特旗下投資團隊波克夏公司(Berkshire Hathaway),上季買進至少41.2億美元台積電ADR股票,公告一出,台積電走勢滿血復活,今日(15)盤中一度大漲逾9%,收復半年線472元。投資人想問,現在還能跟著大咖資金上車嗎?
過去,波克夏給市場印象較不青睞科技股,偏好的是以規模經濟取勝,且有護城河優勢的產業;但根據13F最新資料顯示,波克夏至9月30日止,持有6010萬股台積電,成為旗下第10大持股。
不只波克夏,上季老虎全球管理公司(Tiger Global Management)也買進132萬股台積電ADR;索羅斯資本市場亦買進30.7萬股,全球大咖資金紛紛在第3季逢低布局護國神山,也讓投資人十指蠢動,猶豫是否該跟進下單。
技術分析達人2.0廖崧沂表示,台積電在10/11及10/25都有大單進場,意味股價重挫時,確實都有神祕買盤低接,符合長線資金越跌越買調性,但過去經驗,只要股價大漲,大咖買盤就會按兵不動,現在搶進必須要有心理準備,可能僅能賺到蠅頭小利,因權值股特性是,大漲後至少會橫向整理2至3個月,投資人進場前仍須審慎評估。
如果想安心長抱,在確認長線大咖資金已進駐下,反倒可以留意底部回測時機,趁機進場。「空頭趨勢要扭轉,要先觀察股價是否已站穩前低。以7/5前波低點來看,台積電若大漲拉回後,股價能不破433元,就可視為輕舟已過萬重山,此時再進場會相對安全。」
而受到台積電大漲激勵,台股今日大漲逾300點,距離半年線14574點僅一步之遙,後市能否成功收復並站穩14500整數關卡,可再觀察股神出手!台積電大漲8% 現在還能跟著大咖資金上車?
歐陽善玲
2022年11月15日 週二 上午10:34
台積電獲大咖資金青睞,帶動台股今日上漲逾300點。
台積電獲大咖資金青睞,帶動台股今日上漲逾300點。
股神巴菲特旗下投資團隊波克夏公司(Berkshire Hathaway),上季買進至少41.2億美元台積電ADR股票,公告一出,台積電走勢滿血復活,今日(15)盤中一度大漲逾9%,收復半年線472元。投資人想問,現在還能跟著大咖資金上車嗎?
過去,波克夏給市場印象較不青睞科技股,偏好的是以規模經濟取勝,且有護城河優勢的產業;但根據13F最新資料顯示,波克夏至9月30日止,持有6010萬股台積電,成為旗下第10大持股。
不只波克夏,上季老虎全球管理公司(Tiger Global Management)也買進132萬股台積電ADR;索羅斯資本市場亦買進30.7萬股,全球大咖資金紛紛在第3季逢低布局護國神山,也讓投資人十指蠢動,猶豫是否該跟進下單。
技術分析達人2.0廖崧沂表示,台積電在10/11及10/25都有大單進場,意味股價重挫時,確實都有神祕買盤低接,符合長線資金越跌越買調性,但過去經驗,只要股價大漲,大咖買盤就會按兵不動,現在搶進必須要有心理準備,可能僅能賺到蠅頭小利,因權值股特性是,大漲後至少會橫向整理2至3個月,投資人進場前仍須審慎評估。
如果想安心長抱,在確認長線大咖資金已進駐下,反倒可以留意底部回測時機,趁機進場。「空頭趨勢要扭轉,要先觀察股價是否已站穩前低。以7/5前波低點來看,台積電若大漲拉回後,股價能不破433元,就可視為輕舟已過萬重山,此時再進場會相對安全。」
而受到台積電大漲激勵,台股今日大漲逾300點,距離半年線14574點僅一步之遙,後市能否成功收復並站穩14500整數關卡,可再觀察
股神出手!台積電大漲8% 現在還能跟著大咖資金上車? https://bit.ly/3UVYM8P
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比巴菲特還神?網友瘋傳台積電梗圖 亞洲統神和巴菲特並排
2022-11-15 12:48 經濟日報/ 新聞部編輯中心/台北即時報導
網路上流傳梗圖,統神和巴菲特排在一起買相對便宜的台積電。圖片來源: 網路
「股神」巴菲特的波克夏公司14日公布13F報告,第3季新增台積電ADR持股,買進約6,000萬單位台積電ADR,值超過41億美元。先前網友爆出電競實況主亞洲統神在台積電(2330)跌到371元時抄底台積電,現在回過頭來看統神簡直超神
巴菲特此次申報增持台積電股票,且是波克夏的第十大持股,持股比例1.2%、金額為41億美元。觀察巴菲特的加碼時間,是在台積電股價跌跌不休的第3季、期間股價一度跌至420元,以此推估,建倉成本約在420~450元。
統神在10/25的直播中表示,他們全家都在買台積電,而且超過20張,「全家all in 台積電,台積電繼續跌,我們全家睡公園」。10/25台積電創兩年多以來新低,最低來到370元,有網友留言統神這時間點進場,這麼想當韭菜,統神回應「別人恐懼我貪婪,明天台積電再跌,我全部錢砸進去!」
台積電創波段低點後,股價一路墊高,今(15)日更直接站上半年線,盤中最高來到487元,漲幅逾8%
比巴菲特還神?網友瘋傳台積電梗圖 亞洲統神和巴菲特並排 | 股市要聞 | 股市 | 聯合新聞網 https://bit.ly/3Exhtdz
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護國神山台積電(2330)一度逼近漲停板,午盤時大漲7.75%。今日傳出「股神」巴菲特的波克夏首度買進台積電ADR,價值高達至少41.2億美元,這是波克夏十分少見的押注科技股,震驚全球投資人,也成為這次波克夏新增持股的最大亮點,該消息一出也帶動買盤湧進台積電。此外,台積電十月營收2,102.66億元,表現亮眼、呈現雙成長,創近2個月以來新高,年增56.29%。展望後市,雖因手機、PC等需求趨弱導致N6/N7產能利用率將不如過往,但在N5營收貢獻大幅成長下,仍能支撐營收;IPhone 14 pro熱銷,N4有望持續提供營收動能;N3量產持續推進,需求仍大於公司產能,與N3e有望成為未來長期的獲利動能;N2持續領先產業開發中,預計將在2025年量產,整體技術從製造到封裝都能為客戶提供高密度、高效能、低功耗的IC,後續展望樂觀。
巴菲特砸大錢抄底台積電! 專家分析股神進場加碼是這原因
財經 2022/11/15 10:45 
【記者黃意淳/台北報導】股神巴菲特執掌的波克夏周一揭露,截至9月底持有6010萬股台積電ADS(美國存託股票),價值超過41億美元(約1275.76億台幣),顯示波克夏罕見大舉投資科技業。對此,專家認為,巴菲特的投資心法就是逢低布局,長期持有好公司的股票。
台積電股票受股神巴菲特青睞。資料照片
台新投顧副總黃文清表示,台積電的狀況一直都沒有想像的那麼差,只是市場近期對股價信心減弱,而股神巴菲特在歷史低點買進,也提振台股更強的信心。
他分析,若要選擇半導體公司布局,第一個一定是選擇台積電,基本面良好,且具有競爭優勢,近期股價比合理價值來的低,此時進場算是很好的買點。
他說,巴菲特投資心法為逢低進場布局,股價越跌越買,且長期持有,只要基本面佳,有優勢在,就不必擔心。他認為,現在都還算是可以進場布局的買點
巴菲特砸大錢抄底台積電! 專家分析股神進場加碼是這原因|壹蘋新聞網 https://bit.ly/3UKjoS0
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11月15日消息,當地時間週一,億萬富翁沃倫·巴菲特(Warren Buffett)領導的伯克希爾哈撒韋公司(Berkshire Hathaway)披露,其已經買入價值超過41億美元的台積電股份。
巴菲特如此大舉進軍科技行業並不多見。在周一提交給監管機構的文件中,伯克希爾哈撒韋公司披露,截至今年9月30日的第三季度,公司持有約6010萬股台積電美國存託股票。
伯克希爾哈撒韋公司還披露,第三季度買入建築材料公司路易斯安那-太平洋公司價值2.97億美元的新股份,以及1300萬美元的傑富瑞金融集團公司新股份。此外,伯克希爾哈撒韋公司退出對房地產公司Store Capital Corp的投資,後者於今年9月份同意私有化。
文件沒有具體說明巴菲特或他的投資組合經理托德·庫姆斯(Todd Combs)和特德·韋施勒(Ted Weschler)是否對買入台積電股票進行具體操盤。投資者常常習慣關注伯克希爾哈撒韋公司所買入股票,而較大投資通常都是巴菲特的決定。
雖然伯克希爾哈撒韋公司通常不會大舉投資科技領域,但比較青睞那些因為規模而具有競爭優勢的公司。
受iPhone製造商蘋果等客戶需求的推動,今年第三季度台積電利潤躍升80%。伯克希爾哈撒韋公司的投資組合總價值3062億美元,買入的蘋果股票是公司迄今為止最大的一筆投資。
“我認為伯克希爾哈撒韋相信,全世界離不開台積電製造的產品,”律師事務所Gardner, Russo & Quinn合夥人湯姆·魯索(Tom Russo)表示。這家律師事務所持有伯克希爾哈撒韋公司股票。
魯索補充稱:“只有少數公司能夠積累資金來生產芯片,而芯片對人們的生活越來越重要。”
伯克希爾哈撒韋公司在科技領域的投資好壞參半。
過去10年裡,伯克希爾哈撒韋公司對IBM長達6年多的投資並沒有取得成功,但公司擁有的1265億美元蘋果股票卻獲得巨大收益。在巴菲特看來,蘋果更像是一家消費品公司。
第三季度,伯克希爾哈撒韋公司增持了雪佛龍公司(Chevron Corp)、西方石油公司(Occidental Petroleum Corp)、塞拉尼斯公司(Celanese Corp)、派拉蒙全球(Paramount Global)和RH公司的股份。
公司還出售了動視暴雪、紐約梅隆銀行、通用汽車、克羅格公司和美國銀行集團的股票。
自1965年以來,現年92歲的巴菲特一直執掌伯克希爾哈撒韋公司。這家總部位於內布拉斯加州奧馬哈的公司還擁有數十家企業,如BNSF鐵路公司、Geico汽車保險公司、幾家能源和工業公司等等。(辰辰)
巴菲特三季度41億美元建倉台積電|伯克希爾哈撒韋公司|股票_網易科技 https://bit.ly/3AhT9Kp
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台積電成為全球市值最高的半導體製造商
近來全球芯片供應緊張,台積電在全球半導體產業中的舉足輕重也更加凸現;而由台積電所開創的芯片專業代工的營運模式,更是徹底改變了全球半導體產業的面貌。
台積電的產品如今可以說是全球各地人們都離不開的。很多人或許沒有想過,大家用來閲讀這篇文章所用的手機或電腦,可能都含有台積電生產的芯片(晶片)。
同時在天平的另一端,即使是美國最新型武器、最尖端戰機,也會使用到台積電的芯片。
三年多前剛過而立之年的台積電,眼下已經是全球市值最高的半導體公司,名字如雷貫耳,身家比肩三星、騰訊、蘋果。
晶片荒之下 台灣龍頭企業台積電受全球熱捧
晶片與鳳梨:2021年讓台灣驚醒的兩場大戲
台積電TSMC是怎樣一家公司?
台灣積體電路製造公司(Taiwan Semiconductor Manufacturing Company, TSMC),簡稱為台積電或台積公司。
1987年創立於台灣新竹科學園區的台積電,發展30多年來已經成為全球芯片代工製造服務的龍頭,員工超過51000人,為客戶生產的芯片應用廣泛,包括電腦、通訊產品、消費性及工業用電子產品、行動裝置、車用電子等。
在全球互聯網和手機通訊發達的今日,生活的方方面面都比以往任何時候更加依賴芯片,台積電的先進制程技術領先全球,更是許多科技大廠不可或缺的芯片供應商。
由於需求增加,再加上新冠疫情影響全球芯片產能,主要生產基地位於台灣的台積電在過去一段時間裏受到急需芯片供應的歐美日韓科技廠商的追捧,都希望能確保自己的芯片供應不成問題。
2020年疫情重創全球,台灣經濟卻逆勢成長,其中半導體產業是主因之一。甚至也有分析形容,半導體產業已經成為台灣的經濟命脈。
不難理解,在台灣,台積電為什麼被台灣人親切地稱呼為「護國神山」。
創始人:「半導體教父」張忠謀
張忠謀
圖像來源,GETTY IMAGES
圖像加註文字,
台積電創辦人張忠謀開創全球芯片專業代工營運模式
說到台積電,就不能不提到被譽為台灣「半導體教父」的台積電創辦人張忠謀。在全球晶圓科技領域,提到Morris Chang更是無人不知、無人不曉。
1931年出生於浙江寧波的張忠謀,幼年時因為戰亂而隨父母遷居多個地方就學,1949年,18歲的張忠謀離開中國赴美國就讀哈佛大學,後轉至麻省理工學院機械工程系,陸續獲得學士和碩士學位。
張忠謀在回憶錄中說,自己在18歲以前已經逃難過三次,住過七個城市,換了十間學校,經歷過槍炮和轟炸,18歲進入哈佛,是唯一的中國人,一年中只有美國朋友,只用英文,幾十年後回頭看,「這是我一生最難忘、最興奮的一年。」
離開學校後張忠謀進入半導體產業,1958年進入德州儀器工作,他回憶說當時德州儀器是一家正值黃金時代的世界級公司,他在那裏與積體電路發明人基爾比(Jack Kilby)喝咖啡,談研究,眼見他發明積體電路,基爾比後來在2000年獲得諾貝爾物理學獎。
在德州儀器任職期間,張忠謀還重返校園到史丹福(又譯 斯坦福)大學讀博士,1964年,33歲的張忠謀獲得電機工程博士學位,回到德州儀器任職。
台積電如何開創全新模式?
張忠謀在德州儀器一待就是20餘年,一直當到德州儀器集團資深副總裁,他非常熟悉半導體產業的運作,並相信半導體的未來趨勢將發生巨大變化,一條龍的垂直整合製造模式成本太高,半導體的設計、製造、封測和銷售將出現精密分工。
張忠謀1985年離開德州儀器和通用儀器等知名公司,從美國回到台灣擔任工研院院長。1987年,工研院和荷蘭飛利浦合資成立台積電,張忠謀擔任董事長兼CEO。
當時的半導體業界盛行垂直整合的生產模式,半導體公司設計自有品牌的芯片,並自己製造自己設計的芯片,還包攬製造後的測試封裝等工作。
但是張忠謀在台積電開創出晶圓專業代工模式,徹底改變全球半導體產業的運作模式,也帶動新興的芯片設計公司,即所謂的「無廠半導體公司」,和晶圓代工公司彼此合作的新模式。
台積電模式的誕生,也讓張忠謀獲得半導體產業「第一個吃螃蟹的人」的榮譽。
在台灣嚴重旱災下掙扎的晶片廠,家庭和農田
台積電披露千億美元投資計劃 美國憂芯片業過於集中蘊藏風險
台積電的成功關鍵有哪些?
台積電專注生產由客戶設計的芯片,本身並不設計、生產或銷售自有品牌產品,這也確保了台積電不與客戶直接競爭的關係,也因此更能獲得客戶完全的信任。
但其實一開始,並不是所有人都相信張忠謀的創始之舉,大部分業界人士並不看好晶圓代工這條路,畢竟在他之前沒有人這麼做過。
英特爾
圖像來源,GETTY IMAGES
圖像加註文字,
台積電籌備之初,張忠謀曾經找英特爾投資被拒絶
2021年4月,張忠謀在退休後難得的一次公開演講上透露,他在籌備要創立台積電之初,曾經找上英特爾投資,但當時英特爾是個人電腦PC產業的霸主,正值「黃金時代」,對晶圓代工沒興趣也不看好,拒絶投資。
張忠謀表示,英特爾當時不可一世,可能有一點看不起晶圓代工,但沒想到事隔30多年,晶圓代工模式會成為今日的主流,就連英特爾也宣佈要做晶圓製造服務。
英特爾新任CEO蓋爾辛格(Pat Gelsinger)2021年接受BBC採訪時表示,英特爾的確在近年來遭遇發展瓶頸,遇到了一個坑,但是英特爾過去在創新方面引領半導體行業20多年,未來也將努力重新站上領導地位。
英特爾CEO專訪:太多芯片在亞洲製造讓人「不甚滿意」
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不過英特爾對台積電的成功還是起到了關鍵作用,當時張忠謀雖然拿不到英特爾投資,但卻找到了英特爾高層和技術團隊,把他們請到了台灣對剛成立的台積電進行生產認證,爭取為英特爾代工產品。
據報英特爾技術團隊向台積電提出了200多個問題要求立即改善,張忠謀二話不說馬上著手推動改進,最終成功取得英特爾的認證和訂單,這筆訂單對台積電意義重大,意味著台積電在國際上獲得信賴,晶圓代工業務也開始高速成長。
回頭來說台積電成功的關鍵,除了這種業界其他人沒有的獨到眼光、創新技術和策略之外,張忠謀個人獨特的領導作風,以及他以世界級的格局來開創一家台灣公司,也是讓台積電能夠站上國際舞台的重要因素。
芯片
圖像來源,REUTERS
圖像加註文字,
有些專家認為,芯片已經成為「現在的石油」,容易受地緣政治影響而觸發全球危機
台積電為什麼引發「芯片危機」擔憂?
隨著新冠疫情肆虐全球,人們居家工作、上課,對各類電子通訊產品的需求也與日俱增,在這情況下芯片也奇貨可居,成為稀缺熱門商品,「芯片荒」影響全球各類製造業。
以台積電為代表的台灣芯片公司已經成為全球產業的戰略焦點。根據2021年初的數據,台積電市值達5509億美元,躋身全球前十大公司,超越美國英特爾及韓國三星,成為全球市值最高的半導體公司。
台積電的成功及其在全球半導體產業的主導龍頭地位,在創造出令台灣人引以為傲的「台積電奇蹟」和被譽為「護國神山」之外,在國際上也引發另一種關注。
有部分意見擔憂地緣政治有可能觸發全球「芯片危機」,就如同過去的石油危機一樣。
產業分析師格林(Rory Green)對BBC表示,半導體就好像是新的石油,對數字化的經濟和社會不可或缺,也成為世界強權彼此競爭都想要掌握的戰略物資,一旦出現利益對撞就可能會爆發衝突或混亂。
台積電: 美中科技戰下的受益者還是「拳擊沙包」
德國接觸買芯片與台灣「芯片換疫苗」:德方避談背後的中國因素
華為被禁同時 台積電全球營收逆勢成長
下一個「台積電」會是誰?
對此,美國政府已經開始進行補貼推動半導體在美國製造以降低對亞洲供應商的依賴,但沒想到台積電也從中獲利,因為計劃在亞利桑那州設廠而獲得美國聯邦補助款。
英特爾也有意趁此機會迎頭趕上台積電,但熟悉市場人士認為並沒有那麼簡單,中國本土創建的半導體產業在政府補貼下,最大的中芯國際也只能製造落後於台積電兩代的芯片。
2021年4月,張忠謀在同一場演講上說,美國靠補貼推動半導體在美國製造,長期來看製造成本仍高於台灣,而中國半導體製造技術落後台灣5年以上,短期內不是競爭對手,台積電真正的對手是南韓三星,因為其優勢和台灣相似。
至於為什麼會成為台灣的「護國神山」,張忠謀也表示,台積電創新了半導體產業的商業模式,半導體這個東西對全世界都重要,而且台灣具備有特殊優勢。
那麼台灣還會有下一個護國神山嗎?張忠謀說,「我找到了一個晶圓製造,幾十年了我沒有再找到過,這個問題,我的答案是難。」
台積電:台灣「護國神山」成長記 - BBC News 中文 https://bbc.in/3Ag10Ij
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如果用一句話簡述華倫.巴菲特的投資成果,那便是「1956年給他一萬美金作為投資金的人,如今扣掉稅以後還剩下逾4億美元的資產」。
一名年僅10歲的少年,昭告所有同儕,自己會在35歲前成為百萬富翁。當然,少年說的這番話乍聽之下顯得荒誕無稽,尤其當時(1941年)美國正逢經濟大恐慌時期,但是少年仍然堅信,只要根據他先前閱讀的書籍裡提及到的複利概念操作,小錢也會以固定比例不斷增加,最後變成一筆可觀的數目。
10年後,少年已經是20歲青年,他提早一年從內布拉斯加大學林肯分校畢業,同年夏天,他申請了哈佛商學院,自認天資聰穎的他,相信哈佛沒有理由把他拒於門外。他之所以要申請哈佛,理由很簡單,因為他看中這份文憑以及結識到的人脈在將來出社會以後都會非常好用。
然而,校方認為他不符合資格,哈佛大學面試官對這名外觀看上去還很青澀的青年建議,不妨過幾年後再來重新申請,等於是用委婉的方式間接回絕了他。
哈佛大學落榜以後,青年在打聽其他研究所時,無意間看見了哥倫比亞大學的簡介手冊,小冊子上寫有2個人的名字-班傑明.格雷厄姆(Benjamin Graham)和大衛.杜德(David L. Dodd),瞬間,青年的目光被這2位人名吸引,因為他們正是青年兒時閱讀過的一本書-《證券分析》(Security Analysis)的共同作者,而且就在不久前,他才剛閱讀完其中一位作者-班傑明.格雷厄姆的著作-《聰明的投資者》(The Intelligent Investor),深受啟發。根據青年的友人形容,他在閱讀完這本書以後,彷彿看見上帝般狂喜。終於,青年有了新目標,就是順利進入哥倫比亞大學,向格雷厄姆和杜德學習。
然而,青年又面臨到另一個問題,當時哥倫比亞大學研究所申請早已截止,一個月後學校即將正式開課,不想就此打退堂鼓的他,帶著對2位老師所抱有的敬畏之心,寫了一份研究所申請志願書,所幸最後這份志願書剛好落入了擁有入學審核權的商學研究所財務系主任杜德手中。杜德竟然在申請已截止的情況下,沒有安排任何面試就直接核准青年入學。據說核准的原因之一是因為,杜德和格雷厄姆的招生標準是看誰有潛力成為「投資專家」,這剛好和哈佛商學院的培育「社會領袖」宗旨不同。
說到這裡,相信各位一定都已經猜到這位青年是誰了。沒錯,正是世界最成功的投資專家-華倫.巴菲特(Warren Buffett)。
成功進入哥倫比亞大學商學院就讀的巴菲特,終於見到了引頸期盼的價值投資(ValueInvesting)大師-班傑明.格雷厄姆。他熱衷於上格雷厄姆開設的所有課程,也幾乎能倒背如流老師的著作《證券分析》和《聰明的投資者》。雖然巴菲特是所有學生當中年紀最輕、性格上也欠缺純熟的學生,卻也是懂得最多知識、對老師最帶有尊敬之心的學生。
巴菲特不只對老師的書籍、演講有興趣,甚至對老師的一切都深感好奇。因此,他開始廣泛地研究老師,包括格雷厄姆的投資方法、著作、演講方式、投資的企業,並蒐集關於老師的所有資訊。例如,巴菲特在研究格雷厄姆的時候發現,原來老師同時也是保險公司蓋可(GEICO)的董事長,他為了一睹老師親自營運的公司,甚至在1951年親自前往位於華盛頓的蓋可總部,拍打大門至警衛願意為他開門為止。多虧這樣努力不懈的熱忱,使他得以見到蓋可公司的高層,聽到一些關於公司的簡介,然後他再利用老師教他的方法分析蓋可這家公司,最後決定投資。
然而,只有在學校向老師學習早已滿足不了巴菲特的求知慾,他想要和老師一起實際工作,格雷厄姆當時有和一名同事-傑里.紐曼(Jerry Newman)一起經營一間投資公司—格雷厄姆紐曼公司(Graham Newman),巴菲特想像著自己也成為這間公司的一員,和老師一起工作的畫面,最終,他在即將畢業之際主動向老師提出了想要在其公司工作的意願,儘管沒有酬勞他也甘願。這對於面對金錢總是精打細算、錙銖必較的巴菲特來說,是絕對不可能輕易對人說出口的提議。不過,最後老師以只聘請猶太人原則為由拒絕了他。原來當時身為猶太人的格雷厄姆,為了提供長期因種族歧視而難以在金融圈找到工作的猶太人一份工作保障,所以暗自定下了至少要在自家公司只聘用猶太人的原則。
1951年,巴菲特從哥倫比亞大學商學院畢業,他回到故鄉奧馬哈(Omaha),不久後便在父親的證券公司從事股票經紀人的工作。雖然他後來在公司裡小有成就,但一開始也是歷經不少挫折。某次,他以個人投資名義買下了一間加油站,結果害他損失20%的淨資產。在從事股票經紀人工作時,涉世未深的年紀則成了他的絆腳石,總是因為年紀太小而得不到顧客青睞,加上他的外貌又比實際年齡看上去顯得更為稚嫩,每當他向客戶介紹某檔股票的時候,客戶都會先詢問其父親—資深股票經紀人的看法。巴菲特面對這樣的情況總是不知所措,雖然他可以用傑出的投資技術來武裝自己,但是在經營技術和人際關係經驗上仍有明顯不足。
當時,巴菲特因為生性害羞,不喜於面對人群,於是他為了克服這樣的缺點,支付100美元報名了戴爾.卡內基(Dale Carnegie)開設的溝通講座,以當時來說算是相當昂貴的價格。雖然中間歷經各種挫折,但是在通過一年多的適應期以後,巴菲特的名字開始在業界廣為人知。
但是隨著自己愈投入工作,他就愈對股票經紀人這份工作心生狐疑,由於這份工作是以買賣股票從中賺取手續費的模式進行,所以如果要賺大錢,比起去發掘潛力股然後介紹給客戶投資,不如先不管是什麼股票都推銷給客戶再說,因此,經常會與客戶之間產生利益衝突。隨著時間流逝,他發現自己其實更渴望成為專業投資人,而非股票經紀人,也想盡情地和老師一樣找出無人發現的潛力股。他在奧馬哈工作的期間,時不時就會主動聯絡老師格雷厄姆,並一直表示自己想和老師一起工作的心願,但是老師始終都沒有點頭允諾。
巴菲特從事股票經紀人工作約莫一年左右的時候,他達成了自己在參加卡內基訓練時所立下的目標—1952年4月,和心儀的女子蘇珊.湯普森(Susan Thompson)結為連理。隔年,女兒蘇珊.愛麗絲.巴菲特出生,他的工作成績也表現亮眼,所以儘管對這份工作心存狐疑,卻也成功坐穩了股票經紀人的職位。
1954年7月,他終於接獲了苦等已久的消息,格雷厄姆主動聯絡他,邀請他一起工作,巴菲特毫不猶豫地一口答應,就連工作條件、薪資等都沒詳談,甚至還提前一個月報到,只為能盡早和尊敬的老師一起共事。
同年12月,巴菲特喜獲愛子,並將他取名為霍華德.格雷厄姆.巴菲特(Howard Graham Buffett),取老師的名字作為兒子的中間姓名。由此可見,老師在他心目中的地位非同小可。數十年後,巴菲特回憶起自己的老師是這麼說的:
我和班傑明.格雷厄姆亦師亦友,他同時也是我的雇主。我們在各種關係裡既沒有限制也沒有條件,只有對點子、時間、心靈充滿寬容。需要明確思考時,沒有比他更適合的人選,需要鼓勵或諮詢時,他永遠都在。 
巴菲特和格雷厄姆一起工作,不只學習投資理論,還學習到工作實務面。2人儘管一起工作,也不忘針對一般大眾進行投資相關演講,準備演講的過程中,一直不斷複習投資理論與實務經驗,使資料得以系統化整理。最重要的是,巴菲特從老師格雷厄姆身上學習到,把資本放在預期會有高報酬率的資本分配技術等核心投資技術,除此之外,他也在那段期間設立了許多投資原則,例如「股票是可以持有一間企業小零件的權力,運用安全邊際(margin of safety),Mr. Market 是你的僕人,不是主人」等作為日後進行投資活動時的基礎。
巴菲特在格雷厄姆的公司工作時,不僅負責一般的股票業務,也處理國際證券及外匯市場投資等工作,拓展了不少眼界,不久後,他便發揮其投資潛力,創下亮眼佳績。原本在老師課堂上是「優秀學生」的巴菲特,在老師創辦的企業裡也成了「優秀員工」。巴菲特剛進公司滿一年左右的時候,格雷厄姆就不再把他視為學生或公司職員,而是將他當成「潛在合夥人」,公司上上下下異口同聲指出,巴菲特是格雷厄姆欽點的「皇太子」。
這樣的評價並不誇張,因為在1956年春天,72歲的格雷厄姆決定從投資界隱退,並表示想要把自己一手創辦的公司交給巴菲特經營,等於公開認可了這名徒弟的實力;然而,巴菲特在經過一番長考之後,決定婉拒老師的這項提議。他的拒絕理由只有一個:要是不能夠再和偉大的老師格雷厄姆一起工作,那就沒有任何意義了。
當時的巴菲特,早已跟隨老師2年多時間,該學的也都學得差不多了。不只學到價值投資理論和實務,也獲得了關於經營投資合夥方式的靈感,與此同時,他也靠著自學,開始思考要建立一套專屬於自己的投資方法。舉例來說,格雷厄姆嚴格遵守分散投資的原則,但是巴菲特認為,只要是經過充分評估過的公司,不如選擇把雞蛋放在同一個籃子裡的集中式投資,會比分散投資創造出更多收益。
另外,格雷厄姆在決定投資與否時,會以展現企業經營狀態的數值和統計作為主要評估準則,而非公司最高經營團隊,但是巴菲特卻是非常重視企業最高經營團隊的能力。而在進行投資時,格雷厄姆重視的是關於企業的定量分析,但是巴菲特還會把企業定性一併納入考量。由此可見,巴菲特逐漸找到了自己的投資方式,這也顯現出是時候該離開老師獨自單飛了。
1956年,巴菲特拒絕了老師的邀約,選擇回到故鄉奧馬哈,成立他的第一個投資合夥事業-巴菲特合夥有限公司(Buffett Associates)。
最初,這間公司的合夥人總共只有7人,所有人都是已經有家庭或熟識的親友,出資金額是10萬5千美元,巴菲特把自家的一間房間用來當作辦公室。自此之後,巴菲特就不再從事只是販售證券的工作,而是直接負責運用親友們的資金來進行投資,等於不再是股票經紀人或投資公司的職員,而是擁有投資合夥人的專業投資者。巴菲特合夥有限公司第一年的投資收益率是10%,雖然這樣的成機看似平凡,但是和當時道瓊工業平均指數下跌8%相比,已經是不錯的成績。
隨著投資合夥收益逐漸增加,巴菲特的資產也跟著與日俱增。他並沒有將收益分配給合夥人或者作為其他用途,而是把那些錢繼續用來投資,等於是把小時候學到的複利原理套用在投資上。如果用一句話簡述華倫.巴菲特的投資成果,那便是「1956年給他一萬美金作為投資金的人,如今扣掉稅以後還剩下逾4億美元的資產」。
巴菲特的資產在他年約20歲時是9800美元,但是到了25歲時已經增加到15萬美元,小時候期待自己某天要成為百萬富翁的夢想,也在他32歲那年實現,算是提早實現了這個目標。當然,在這當中巴菲特的目標早已變得更為遠大,百萬美金顯然已經是一顆大雪球,容易錢滾錢,50年後,這筆錢成了世上最大的雪球,參與這場滾雪球的人則成了20世紀最卓越投資家。
然後在2006年6月,他下定決心要把這顆雪球用在世人身上,從「滾雪球之人」躍身一變成「分享雪球之人」。他透過比爾與美琳達.蓋茲基金會(Bill & Melinda Gates Foundation)以及幾個公益團體,捐出了自己的財產85%(370億美金),並藉此證明了他的人生哲學—「我要的不是錢,而是領悟錢的原理,以及體驗賺錢的樂趣,還有看著錢像滾雪球一樣愈滾愈大。」
作者簡介
朴勝晤(박승오)
二十四歲那年,就讀韓國科學技術院(KAIST)時突然失去雙眼視力,長期熬夜讀書與濫用眼藥水是主要原因。在一片霧濛濛的視野裡,偶然讀到的一本書,使他決定重啟人生。後來,他親自登門拜訪那本書的作者具本亨,以他為師,並透過一同閱讀、寫作來探索自我。這段為期兩年多的時間,正是人生轉變期。他尋著當時的內在呼喚──「將自身領悟分享於他人」,離開了工學領域,以教育家之姿傳遞著自己所領悟到的人生智慧。曾任職於LG、MIDAS IT、卡內基研究所等企業。
洪昇完(홍승완)
人生當中遭逢兩次轉變期,一次是就讀大學時期,家中經濟頓時陷入破產危機,為求自我成長,自創「個人大學」苦讀四年,訂定了人生方向。後來任職於經營管理顧問公司與人力資源發展專業企業,擔任教育專家。三十四歲那年離開職場以後,面臨人生第二次的轉變期,開始減少外部活動,在名為「回心齋」的書房內,探索自我長達五年時間。現致力於開發人文學與自我管理等教育內容,著書、演講不輟。
75歲捐出自己85%的財產!華倫.巴菲特:我要的不是錢,是賺錢的樂趣 - 今周刊 https://bit.ly/3Uz83Uy
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國億萬富豪巴菲特旗下的波克夏海瑟威公司(Berkshire Hathaway)今天披露,已買進價值超過41億美元的台積電股票;這是巴菲特的企業集團對科技領域罕見的一次重大投資。
路透社報導,波克夏海瑟威在向監管機構提交的申報文件中,說明其在截至9月30日對在美上市公司的股權投資,難得出手押注科技股的波克夏海瑟威如今持有約6010萬股台積電的美國存託憑證(ADR)。
此外,波克夏海瑟威也透露在建材公司「路易斯安那太平洋公司」(Louisiana-Pacific Corp)和傑富瑞金融集團(Jefferies Financial Group Inc)新增少量持股。
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美股4大指數收跌,台股今天開盤上漲150.59點,站上14300點整數關卡,早盤最高來到14344.35點,電子指數強漲約1.8%,權值股台積電勁揚逾4%,金融及傳產類股表現較弱勢。
美國億萬富豪巴菲特旗下波克夏海瑟威公司買進台積電美國存託憑證(ADR),激勵台積電股價今天開高20元,早盤高點來到466元、漲幅約4.7%;大立光高點至2070元,上漲20元;鴻海以平盤101.5元開出,狹幅震盪整理。巴菲特大買台積電,激勵股價大漲!為何罕見押注科技股的股神轉念了? https://bit.ly/3X1VcMg


巴菲特增持日本五大商社股票 持股均超過6%
驗2022年11月21日 巴菲特增持日本五大商社股票 持股均超過6% https://bit.ly/3EtawsX
驗「股神」巴菲特旗下波克夏海瑟威公司 (Berkshire Hathaway) 周一 (21 日) 揭露,已增持日本五大綜合貿易商三菱商事、三井物產、伊藤忠商事、丸紅、住友商事的股份。各買進 1% 以上股份,持股也都超過 6%。
驗波克夏海瑟威是透過全資子公司 National Indemnity Company 買進前述五大綜合貿易商股份。
驗《路透》周一報導,波克夏海瑟威的三菱商事持股從 5.04% 提高到 6.59%,三井物產持股從 5.03% 提高到 6.62%,伊藤忠商事持股從 5.02% 提高到 6.21%,丸紅持股從 5.06% 提高到 6.75%,住友商事持股從 5.04% 提高到 6.57%。
驗以上的報告義務都發生在 11 月 14 日,波克夏海瑟威提交給日本關東財務局的變更報告書於 11 月 21 日曝光。
驗波克夏海瑟威過去在 2020 年的時候表示,將長期持有前述幾家公司的股票,持股比例最高至 9.9%;此外,除非得到這些公司董事會的批准,否則不會購買任何一家公司超過 9.9% 的股份。巴菲特增持日本五大商社股票 持股均超過6% https://bit.ly/3EtawsX


 

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