月薪40K↓！男迷股票「賠到妻離子散」…厚臉開口：每月給我5000 | ETtoday社會 | ETtoday新聞雲 - https://goo.gl/cW3PYa
標普500指數的平均年化報酬率近12%
美國富有的年輕人裡面，大家已對透過股市賺錢失去信心，這些年輕人更多地傾向投資加密貨幣、房地產以及私募股權。
《彭博》報導，這群年齡21至42歲，資產至少超過300萬美元（約新台幣9435萬元）的受訪者中，只有4分之1人的投資組合裡包含股票。
雖然年初以來，標普500指數已下跌24%左右，但縱觀美股歷史，從1957年到2021年底，標普500指數的平均年化報酬率近12%，鑒於年輕人可以投資的時間更長，財富管理機構傳統上仍會建議他們多接觸股票市場以積累財富。 https://bit.ly/3rQZO9y
財富自由還有多遠？財富分6個層級，你在哪一層？
財富自由還有多遠？財富分6個層級，你在哪一層？－商周頭條｜商周 https://bit.ly/3NWqsHo
商周頭條 2022.06.02
摘要
1. 財務狀況分為6階層，依序為財富依賴、償還、穩定、安全、自由、富足。在前期，滿足基本需求後，仍須減少開銷，可嘗試存下每年收入的25％。
2. 當邁入財富穩定後，代表短期生活無虞，可以提高生活品質。為了向更高階層前進，在此階段應開始做財務規劃，創造被動收入。
財務自由，可說是人人嚮往的目標。但剛步入職場、或收入較低時，這個願景，遠到難以想像，因此讓我們喪失動力！
國外理財投資網站建議，或許設下更簡單、可實現、具挑戰性的階段目標，能協助量化財務方向，更能激勵我們。
關於財富，有6個層級，你在哪一層？還有，可以怎麼向上提升？
第一層：財富依賴
借錢過活，負擔債務
我們都是從依賴他人經濟開始，對方可能是家人、朋友、或第三方組織。為了維持基本日常生活，別無選擇向他人借錢，此時，擁有的資產小於負債，導致債務累累，而且滿腦子都在擔心錢的問題。
提升解方：滿足基本需求，同時精進技能
但這時，反而更需要保持冷靜、不要自責。例如，J.K.羅琳（J.K. Rowling）寫《哈利波特》時，靠的是國家救濟金；達利歐（Ray Dalio）創辦橋水公司（Bridgewater Associates）之前，投資失利破產，也是仰賴父親的貸款過活。他們如今都成為富翁。
所以，此階段錢必須花在刀口上，另一方面，透過網路、或社區圖書館等免費管道，培養工作、學習上的新技能，尋求增加收入的機會。
第二層：財富償還
能還錢，仍無法承擔意外
雖然有能力支付帳單、達到收支平衡，但沒有足夠儲蓄來應對緊急狀況，也沒辦法承擔收入突然中斷的風險。度假等非必要支出，算是奢侈享受。
邁入這階段，代表不用再追著負債跑，有益舒緩心理壓力。但長期來看，財務狀況仍危險，為了設立安全網，除了增加收入，還要降低開銷與債務，才能增加儲蓄，否則任何小插曲，都可能把你拉回第一階段。
提升解方：降低開銷，增加儲蓄
《CNBC》報導，只有16％的美國人，會成功存下15％的年收入，但更理想的目標，是把該比例提高到20％至25％。
第三層：財富穩定
流動資產可支撐半年支出
此時，包含現金在內的流動資產，可以支撐你6個月的最低支出。這些應急資金和儲蓄，能負擔合理的意外開銷，也允許你提高生活品質，例如一年可度假2次以上。此外，有基本的生活和醫療保險，保障你突然失業、失能、死亡的風險。
提升解方：目光放遠，為半年後做財務規劃
因為有更多餘裕，所以要為未來半年至1年做財務規劃，而不是停留在當月份而已。
尋找增加收入的機會，可以在職場上追求更高薪水，或是藉由投資與開發新業務，來創造被動收入，同時不要忘記生活小習慣，例如記帳、存錢、消除信用卡債。
第四層：財富安全
沒正職也能應付基本開銷
當擁有6個月以上的現金緊急儲備金，也為將來投資了一大筆錢，恭喜你進入第四階段。
此時財務狀況大幅改善，不管是透過被動或主動收入，都能滿足每月開銷，甚至，就算暫停工作、只靠被動收入，也能支撐基本生活需求；而強大的財務狀況，可能使你改變對生活的想法，不僅限於養家糊口，你渴望事業上有所成就。
提升解方：不放縱，增加被動收入
所以在這一層要留意的是，你的財務是否允許你毫無保留地追求想做的事。這階段，即使生活品質大幅提升，仍須維持支出管控，量入為出，並且增加被動收入來源。
第五層：財富獨立
財富自由，可以退休了
財富獨立階段，就是財富自由！當被動收入有辦法超過主動收入，代表就算馬上辭職退休，不減少開銷，也能維持目前的生活樣貌。不過因為每個人生活方式不同，若對生活品質沒有太高的要求，可以在較少被動收入的前提下，實現財富自由。
要記住，財富自由是相對的概念。要謹慎計算，確保錢真的完全夠用，並且尋找提早退休的「目的」，而不只是急著離開職場。
提升解方：謹慎確認資產，釐清退休目的
如果不知道如何衡量資產，可參考理財暢銷書《原來有錢人都這麼做》。作者提出了有錢人參考指標，稱為財富方程式，供讀者自我評估，是否有成為富翁的潛力：個人應該有的淨資產＝（年齡 X 稅前年所得）／10。
若實際資產大於該數字兩倍，屬於「超優理財族」，代表有望成為下個富翁。
第六層：財富富足
錢一輩子都花不完
此時，你賺的錢一輩子都花不完！光靠被動收入，就能過上越來越高品質的生活。一些人喜歡到鄉下享受純樸人生，也有人偏愛到豪宅享受奢華派對。
不過，更好的選擇，是把資源回饋社會。可以自問：你能做出什麼改變？你對世界的影響是什麼？因為這不只為你帶來物質上的富足，更帶來心靈上的滿足。
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學界研發股票投資系統 進場驗證平均月報酬率約1%
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2018-01-23 13:48聯合報 記者徐如宜╱即時報導
高雄大學金融管理學系副教授余歆儀（前右二）的課程深受學生歡迎。圖／高雄大學提供
高雄大學金融管理學系副教授余歆儀（前右二）的課程深受學生歡迎。圖／高雄大學提供
高雄大學金融管理學系副教授余歆儀累積10年經驗，開發股票投資系統，以多部高速電腦運算出台、美股市最佳交易模式，並投入自有資金實際進場驗證，長期平均月報酬率扣除手續費後約1%，相關研究成果同步發表在國際A級期刊「Journal of Financial Markets」。
高雄大學金融管理學系副教授余歆儀開發股票投資系統，以多部高速電腦運算出台、美股市...
高雄大學金融管理學系副教授余歆儀開發股票投資系統，以多部高速電腦運算出台、美股市最佳交易模式。圖／高雄大學提供
余歆儀表示，財金學者為了解釋人類經濟行為，自古至今推導出成百上千種財務模型，卻也發現很多既有模型無法解釋的投資獲利模式，稱之為「市場異常現象」，有學派主張是因為人性（不理性）產生市場異常現象，進而導致模型偏誤。她的研究論文「Evolution of Historical Prices in Momentum Investing」即是以「動能投資策略」這個異常現象為主軸，改善既有策略及找出獲利理由。
余歆儀挑選上百種市場異常現象與財務模型作為運作核心，加入台、美股市約100年期的交易大數據當作回測依據，經多台高速電腦平行運算出最佳投資策略，決定投資標的、金額、權重、交易時間點，以自有資金進場操作，長期平均月報酬率扣除手續費後約1%，年報酬近12%，獲利十分可觀。
要將財務理論、台、美股市交易大數據結合並非易事，余歆儀說，光有程式基礎卻不懂財務理論，電腦很有可能會篩選出不符合基礎投資道理的投資策略；而光有財務理論卻沒有電腦能力，在模擬上則會遭遇重大困難。這個投資系統在演算法和數學理論上有根本性的突破，一般演算法得耗費成千上萬年才有結果，遑論算出最佳選股與下單時機，她以10年時間設計各種演算法並反覆修正程式，透過多台高速電腦各司其職，將時程縮短至幾分鐘之內便可得出最佳解（下單）。
余歆儀強調，買賣權重、漲跌幅、進場時點等參數的調整，都不會影響模擬結果，實證結果非常穩定，當系統選出股票清單並決定權重後就會自動下單，「除非刻意檢查，不然我也不知道系統幫我買哪幾檔股票！」
余歆儀表示，實務上許多外資法人慣用「動能投資策略」，依據過去投資報酬率作為選擇投資組合的判斷基準，是可以獲利的，但背後真正的獲利原因一直沒有定論，這個研究是提出一個嶄新的原因來解釋動能策略獲利的原因。目前已有國外投資銀行、投信公司與她洽談合作。
余歆儀股市不敗法則 獲國際期刊登載
newtalk.tw查看原始檔
高雄大學金融管理學系副教授余歆儀挑選上百種股票市場異常現象，及台、美股市約100年期的交易大數據，以10年時間設計各種演算法，由多部高速電腦運算出最佳投資策略，並透過自有資金進場操作驗證，長期平均月報酬率扣除手續費後約1%，相關研究成果同步發表在國際A級期刊「Journal of Financial Markets」。
余歆儀指出，財金學者推導出人類經濟行為有成百上千種財務模型，但也發現很多既有模型無法解釋的投資獲利模式，稱之為「市場異常現象（anomaly）」，她的研究論文「Evolution of Historical Prices in Momentum Investing」即是以「動能投資策略」這個異常現象為主軸，改善站既（舊）有策略及找出獲利理由。
她表示，許多外資法人慣用「動能投資策略」，是目前學術界無法完整解釋的投資之謎，簡單而言，在股市追漲殺跌，意即依據過去投資報酬率作為選擇投資組合的判斷基準，是可以獲利的，然而背後真正的獲利原因，學者們卻一直沒有定論，她的論文即是提出一個嶄新的原因來解釋動能策略獲利的原因。
余歆儀說，要將財務理論、台、美股市交易大數據兩者結合絕非易事，光有程式基礎卻不懂財務理論，電腦很有可能會篩選出不符合基礎投資道理的投資策略；而光有財務理論卻沒有電腦能力，在模擬上則會遭遇重大困難。
她挑選上百種市場異常現象與財務模型作為運作核心，加入台、美股市約100年期的交易大數據當作回測依據，經多台高速電腦平行運算出最佳投資策略，決定投資標的、金額、權重、交易時間點，以自有資金進場操作，長期平均月報酬率扣除手續費後約1%，獲利十分可觀。
余歆儀強調，這套股票投資系統在演算法和數學理論上有根本性的突破，一般演算法得耗費成千上萬年才有結果，遑論算出最佳選股與下單時機。她以10年時間設計各種演算法並反覆修正程式，透過多台高速電腦各司其職後，將時程縮短至幾分鐘之內便可得出最佳解（下單）。而這套系統選出股票清單並決定權重後，就會自動下單。
數理、IT人才 金融機構新寵
2018-01-16 11:34
元大證券是元大金控旗下子公司，也是國內最大券商。
〔文／李子寧〕元大證券足跡已遍及全球九大城市，董事長賀鳴珩在看金融人才這一環，直言除了法遵、法務、稽核人才外，還要有數理、IT人才進入。
賀鳴珩表示，台灣傳統金融業大都屬於銷售端，一直以來缺乏產品製造（研發）。他說：「單是學商還是不足，數學邏輯基礎下發展出保險、銀行、證券產品是不一樣」，他也觀察到，目前在台灣金融界擁有數理、IT背景，在公司職位都屬中上層。
賀鳴珩表示，金融機構在快速轉變中，也面臨到不少現實問題，他以元大在韓國實例，擁有七十個據點、一千七百位員工，要在韓國證券業立足，獲利達十億元，這些年也磨出哪些事可以做，哪些事不能投入。
賀董事長說，韓國排名前十大的券商有六家喊出用手機下單（買賣證券）終身免手續費，把中間人（營業員）給減掉了，IT+證券+金融以低廉方式，擴大營業區域。大家都頭痛要用什麼方式獲利，用錯方式，可能平台有沒錢可收之虞。
賀鳴珩也奉勸年輕人，在大學時多學多看，雙修學位幫助很大，真正要鑽研專項可以拉至研究所，他回憶自己一路學商，到美國讀研究所時，打開書本都是在台灣學過，「實在不用再學一次」，因此，他也認為，金融人才已進入跨領域，對年輕人是很好機會。
謊稱可用員工價買股票 群益金鼎證業務員 詐千萬
By 彭禎伶, www.chinatimes.com查看原始檔一月 5日, 2018
號稱可用員工價買到比市價便宜的股票，群益金鼎證券詹姓女營業員，詐得客戶逾千萬元資金，遭金管會解職。
金管會5日表示，此案是經客戶檢舉後發現，該詹姓女業務員向客戶稱可以用便宜的價格買到某些股票，誘騙客戶將資金匯入其銀行帳戶，金額高達1千多萬元。
由於詹女事後即離職，金管會及證交所調查時，詹女都不願出面說明情況，只透露是與客戶有些借貸關係；但由於金管會查證後發現的確有客戶將資金匯入詹女的相關戶頭，且客戶陳述是要託其投資股票，目前這些資金去向不明。
金管會指出，依據「證券商負責人與業務人員管理規則」，證券商的負責人及業務人員，除其他法令另有規定外，不得與客戶有借貸款項、有價證券或為借貸款項、有價證券的媒介情事；辦理承銷、自行或受託買賣有價證券時，有隱瞞、詐欺或其他足以致人誤信的行為；受理非本人或未具客戶委任書的代理人申購、買賣或交割有價證券。
金管會指出，詹姓女營業員在群益金鼎證券算資深營業人員，但業績上並非一般稱的超級業務員，而其誘勸客戶可以他人名義買到比市價更便宜的股票，或請客戶合購股票，讓客戶將資金匯入詹女名下的帳戶，行為長達一年，金額逾千萬元，事發後立即離職、避不見面。
金管會表示，調整過程中，詹女也不願出面說明事情過程，只表示自己會與客戶解決相關問題，其餘案情幾乎都不交待，金管會依法解除詹姓女業務員的職務，並請證交所註記列管，詹女三年內不得再回任金融相關職務。
此案相關客戶已對詹女提起民事訴訟，要求償還相關資金，並要求群益金鼎證券負起連帶責任，金管會表示，相關資金返還就交由司法判決，但此案已對群益金鼎證券祭出糾正。
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【樂透人生-吳家揚專欄】股市賺錢DIY
www.peoplenews.tw查看原始檔
許多人找我談理財，常聽到他們的「股海浮沉記」，說到傷心處眼眶泛紅，既要忍受財務損失，還要擔心家人的不諒解，滿腹辛酸無處說。
股票是國人最喜歡的投資工具之一，普遍觀察投資人的態度則是很「隨興」，缺少一貫的運作邏輯。然而，要從股市賺錢，並不是一件容易的事。毫無準備的投入，就想賺到錢，機率和被雷打到差不多。更慘的一群人花大錢去補習，聽信一些名嘴名師的話，結果成為抬轎人、成為被出貨的對象。方法不對、態度不對、師傅也不對，浪費時間和金錢。一旦彈盡糧絕，只好退出市場休養生息。有意思的是，好不容易恢復生息之後，下一位「救世祖」剛好又出現了。如此，周而復始，不知為誰辛苦？為誰忙？
不要以為聽一兩天的課程，自己畫兩條線，就能一夕致富。現實很殘酷，沒準備好就投入，你的錢只會隨著時間的流逝，逐漸流進他人口袋，讓別人過著幸福美滿的日子。
賺錢DIY要先有這些觀念
真正要在股票投資市場立足，別無他法，要透過系統性的學習，從基礎課程開始學習，不斷地模擬和練習，一步一腳印建立自己的決策能力，如此才有機會賺到大錢。要賺到錢，一定要有一套自己股市賺錢DIY（Do It Yourself）的方法。
『賺多賺少、自己決定！』付出和成果成正比，越是努力的人，只要方法正確，假以時日，一定可以從股票市場中，穩定的賺取合理利潤。要從股市賺錢，必須知道公司的基本面和競爭力，而且投資市場基礎三門課，財報分析、技術分析和籌碼分析，一定要紮實弄懂，一般人只學技術分析，這也是坊間最受歡迎的課程，但是只看技術分析效果有限。
市面上許多網站提供免費的內容，可以下載來建立自己的資料庫。透過學習將這些資料，轉化成有用的訊息。接著，配合產業訊息、國家政策和世界總經局勢，不斷的精進。
會計與財務分析
看到「會計與財報」許多人退避三舍，頭痛也不想學。但會計是會計師的專業，只要有好的會計師幫我們把關，接下來的財務分析結果，就比較可信，可當選股的參考。要找出好的公司，公司治理和負責人的誠信都非常重要。轉投資太多、財報太複雜、看不懂、曾經作假帳，或和主力掛勾的公司，都不要碰。雖然這類型的公司股票，常是飆股的溫床。
沒錯，財報是落後指標，也很容易「操弄」，但還是要去閱讀。看過去，預測未來。好比建北生通常成績比較好，雖然不保證每個學生都可以考上台大，但讀台大的「機率」還是比較高。
有四大張財務報表要研讀：資產負債表（B／S）、綜合損益表（I／S）、現金流量表（C／F）和權益變動表。除資產負債表是「存量」外，其餘都是「流量」的觀念。現金流量表最重要，也最不容易被操控。財報分析最基本但難度相對高，真是不容易。另外，要注意財報空窗期，避免不必要的風險。
財報研讀的重點在於「五力分析」：財務結構、償債能力、經營能力、獲利能力和現金流量。此外，還要關注股票評價比率和財務槓桿分析。許多財務數字和各大報表間或表內，有強烈的相關性。這些專有名詞和公式，將闢專章討論。
技術分析
技術分析是大家最熟悉的技巧，只對考試得分有幫助。如果投資「只看」技術分析，對實際投資績效沒有幫助。因為主力知道你的伎倆，這些圖就是他們畫出來騙你的，而散戶通常也會上當。當然少數天賦異稟的老師，另當別論。
股票是量先行，有量才有價。技術分析對中小型股不適用，因股本小容易受到有心人操控。超大型個股或指數，或許因外力干擾的機率比較小，比較適用，但也絕不是坊間出版品上的那幾招就能應付。
我們可從歷史數字中畫出「常態分佈」曲線圖、計算標準差等等，來找出未來落點的機率，當作「買進賣出」的參考點，這個前提是「價值型」的公司，因為股價會隨著景氣循環而落在某些區間。可多畫幾條線在股價圖上（五線譜也行），用自己「原創的」指標來增加勝率。而且，很重要的是，如果真的可以賺錢，千萬不要讓別人知道。
籌碼分析
籌碼被鎖住了，就容易形成飆股，很適用於中小型的主力股。透過一些公開的訊息，經過自己的簡單計算，就有機會掌握到籌碼面的訊息，來增加投資報酬率。當籌碼被釋出而變凌亂時，就該出脫了。如果找到飆股，淺嚐即可，千萬不要重押身家，因為它們是被人為操控的。如果成為最後一隻白老鼠，就非常非常麻煩了。
我們可從歷史數字中畫出「常態分佈」曲線圖、計算標準差等等，來找出未來落點的機率，當作「買進賣出」的參考點，這個前提是「價值型」的公司，因為股價會隨著景氣循環而落在某些區間。（圖／創用CC授權）
如何建立和利用資料庫
利用免費網路資源來下載公開資訊，存在雲端或自己的電腦中，定期更新資料，就可以形成自己的資料庫。或許你會認為，下單軟體就有一大訊息了，為何還要自己建立資料庫？主要是因為提供資料期限太短。若打算長期投資，財報最好看10年以上。
將數字變成視覺化的趨勢圖來掌握變化，我們可以知道什麼是好公司、什麼是好股票、也可以猜價值型公司股價區間，或許還有機會找到飆股。財報參數長期趨勢向上或向下，表示公司基本面變好或變差。如此就可以掌握一家公司的概況，當成投資決策的參考。若忘記這些數字的定義，只要翻翻筆記或Google就可。建立資料庫的好處是，可以自創指標和模擬試算，來增加勝率。
當沖客的興起
賺快錢的人和賺慢錢的人，基本的思維和做法是完全不一樣的。這沒有對錯，只是個人的見解不同而已。但錢進股市，就是要賺錢，我們不是來做功德的。
當沖是證交所推出救股市成交量的政策之一，當沖量逐漸增加到目前約占成交量的四成左右。據交易所統計顯示，從4月28日降「當沖稅」起到5月12日止，只有5月10日一天帳上有賺，其餘平均每天當沖客，都賠數百萬到數千萬元之譜。因為稅和交易成本幾乎全數吃掉了當沖客獲利，當沖客天天白忙一場。基本上，當沖客不需要任何資訊，只要有「膽識」即可。如果個股成交量夠大和股價波動夠大，就是當沖客的標的。長期而言，就是賠錢，這些人早晚會改變交易模式。
進階分析和建議作法
即使我們透過基本分析（財報、技術和籌碼），找出相對應的股票，但最好還是不要重押單支股票。好的公司通常也是「成長型」的公司，隨著財報的發布，股價也會水漲船高而持續創新高。財報可以看出是不是成長型的公司，所以用歷史股價來計算相關的係數，也只能當「買進而非賣出」的參考。像巴菲特所言：「我們是要買進公司而不是買進股票，不要在乎短期的股價波動，要在乎的是公司基本面有沒有變化。」
我們可以多找出幾支好股票，持續買進形成「一籃子」的投資組合，定期追蹤這些公司的表現，長期持有並減少不必要的交易成本，長期都是贏家
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理財顧問給社會新鮮人的理財建議
2017-07-23 17:29
吳家揚
37歲財富自由，42歲從半導體業退休，台股資歷30年。擁有CFP等14張金融保險證照，協助中產民眾晉階成為有錢人。 台大化研所、交大經管所雙碩士。美國喬治華盛頓大學法學院、西雅圖華盛頓大學商學院研修。著作《做對四件事，不再當工作的奴隸！》《照著做，提前10年享受財富自由》。 [完整介紹]
有意識的替自己加值，本業薪資所得的成長沒有想像中困難。圖／本報資料合成
有意識的替自己加值，本業薪資所得的成長沒有想像中困難。圖／本報資料合成
日前應邀到企業對大學實習生，與即將就業的社會新鮮人談「投資理財的基本觀念和做法」。大樓要從地基蓋起，看來尋常無奇的投資基礎功課，卻是個人一生甚至下一代大富的基石。
作為一位國際認證高級理財規劃顧問（CFP）的我，給年輕人的理財建議為：先要重視自己的「工作收入」，將本業顧好，這是帶動未來的十幾、二十年財富成長的引擎。
再苦也要自我成長 不能甘於22K
現在社會瀰漫的22k沒啥路用的氣氛裡，如果你自我設定是22k一族而不想改變，那是個人的自由，其他人對你的選擇也只能尊重。但如果你認為這不該是你的價值，那就去爭取自己該有的對待，而不是躲在鍵盤後當酸民。
有意識的替自己加值，本業薪資所得的成長沒有想像中困難。在此與新鮮人分享「72法則」概念：如果你每年加薪的幅度12%，72/12=6，6年後收入會變成原來的2倍，要提早財富自由，每年加薪12%很重要。
社會新鮮人一開始年薪假設30萬，6年後變60萬，再6年變120萬，再6年變240萬。你也許會質疑，哪有可能從工作開始經歷18年後，年薪從30萬變240萬，公司也不可能年年調整薪水。所以，一年12%的薪資成長幅度就要靠自己去創造，其中最快的途徑是透過進修增強自己本業能力，清楚設定個人升遷目標，讓自己成為是業內搶手人才。如果你是業務人員，不靠底薪而靠佣金過活的，憑自己的努力還是有機會達到此目標，而不用常常換公司。
上述方法是增加有形資產的方法之一，除了有形資產外，累積個人無形資產也有加分的效果。無形資產就是「個人品牌」，報章雜誌媒體露出、經營FB、部落格或社群，可以達到效果。
當工作之餘，還要學習投資理財，讓「工作、學習、理財」成為「理財金三角」，不斷地加強和建構此「財富之梯」。當有一天發現自己投資理財能力夠了、淨資產變厚了、口袋變深了，當被動收入大於生活支出（包含醫療和看護費），就達到財富自由。
將風險放在首位，再來談投報率
常見的理財工具如表列，要能夠辨識每種投資工具的風險和獲利能力。當獲利能力高到不尋常的境界，可能就是遇到詐騙集團。詐騙事件非常常見，你要他的投報率，他要你的本金。如果投資前有查證，不要利益薰心，被詐騙是可以避免的。
舉例ETF0050，年化報酬率不到5%，已經打敗80%的主動式基金投資績效。一般的投資案件，報酬率大於10%，就要警醒。如果無法查證，就不要投資，永遠將風險放在首位，避免無謂的損失。
吳家揚整理
投資理財很有趣，也很容易吸引大家的目光。媒體報導的投資達人，他們有良好的投資績效，但羅馬絕對不是一天造成的。我們常常看到表象，而選擇性忽略他們的本質學能、口袋深度和投資經驗，投資結果當然會大不同。第四台和外面授課講師，講的天花亂墬，卻常讓我們受傷慘重，不但花了學費、繳了入會費、還會損失投資本金，真是「一舉數損」。不如回到基本面，回到教室，從基本的原理原則學起，雖然慢但踏實，也不容易被騙，投資績效也會慢慢建立，可以「一舉數得」。
資產配置很重要
吳家揚整理
財富可以簡單分為2大類，衛星資產和核心資產。衛星資產就是賺到快錢的資產，包含工作收入、投資理財和其他收入。而核心資產就是相對穩健的資產，可以買了就放著數十年的資產，資產價值會隨時間而慢慢長大，例如房地產、保險及能產生現金流的資產。在正常的情況下，核心資產會產生現金流，成為「被動收入」。我們要不斷地將衛星資產的財富挪移到核心資產中，為未來做準備。
吳家揚整理
「收入、支出和儲蓄」3者之間要妥善分配，長遠規畫。將儲蓄不斷地轉換成衛星資產的投資理財收入，再放到錢櫃中。要知道一生要花多少錢，提早準備，也比較不會驚慌失措。保險也是必要的，可以防止我們的生活被迫改變。
以投資組合為主，長期持有
除非你很懂公司或產業，否則盡量以投資組合為主，可避免選股風險。高報酬伴隨高風險，是必須牢記在心的。個股可能很會飆，也可能下市變壁紙，ETF是很好的選擇。投資組合以ETF為主，個股為輔，可降低風險和波動，當然獲利率也可能會降低一些，至少可以避免非系統性風險。但系統性風險來臨時，例如2008年金融海嘯，可借助期貨或選擇權來規避系統性風險。這是一個重要的這題，平時要修練才有可能識別風險而降低風險。
投資組合長期持有的好處是，可以降低持有成本，也可以享受複利的效果。投資理財愈早越好，投入本金越小且越輕鬆，就可以達到「退休規劃」的財務目標。但一般人做不到，為什麼呢？因為複利要與心魔相對抗，違反人性。
據報導指出，26年前投入本金95.5萬元買進鴻海股票一張，到今年7月17日股價115.5元，靠配股配息可以獲利1536萬元。簡單計算：1536萬=133張現股（115.5元計），從1張經歷26年後變133張，每年複利率為20.7%。意思是每年配股保留且配息全部加買股票，連續26年都不賣出，每年投報率為20.7%，計算忽略購買手續費和交易税，雖然實際數字可能有出入，但能可見複利之威力。
全世界可以年化報酬率20%以上，連續20年以上，「比較有名的人」只有巴菲特和彼得林區。哇！這就是複利的效果，一般人做不到，如果做得到，毋庸置疑一定會成為有錢人。我個人習慣賺10%就跑，只在乎「曾經擁有」而不會和股票「天長地久」，偶有佳績賺1倍就了不起了。每個人的習慣不同，當股價漲30%到50%，一般人會停利。1張變30張時（漲到30倍時），大概就賣股票去買房或買車了，複利效果也因此中斷或打折，也不會有後來的100倍。所以，「複利」很難做到，尤其是股票基金，動動手指就可以拿到一筆錢去做其他用途，輕易終止複利效果。
人生十年一個大運
當你不斷的強化和優化「工作、學習、理財」這3件事時，當機會或風險來臨時，就要好好把握住機會並避開風險。機會是留給準備好的人，當機會來臨時是否可以辨識並善用。人生每10年會有1個大運：「掌握住1次，一代人財富自由；掌握住2次，兩代人財富自由；掌握住3次機會，家族有機會晉升為富豪階級。」白手起家的富豪們，至少都經過30年以上的努力，才能達到這種境界。
每個人的一生，都有2次到3次的大機會，自己的大運由自己的作為決定。當你在40歲或50歲就開始享受財富自由，表示你之前一定做對一件大事。回頭想想，作對哪件大事，創業成功或投資成功？將成功的經驗內化，不斷再強化和優化創造「財富之梯」的能力。當第2次大機會來臨時，將更有能力也更容易識別和掌握它，可以讓家人財富和生活水平更上一層樓。
【樂透人生】台股萬點投資法 | 民報 Taiwan People News - https://goo.gl/GKxGQg
根據報導這次台股上萬點，大多數散戶無感。究竟萬點指數是高還是低？是起漲點還是災難的開始？如果對方脫口說出《哈姆雷特》內的金句“To be, or not to be; that is the question”（生存還是毀滅，這是個值得思考的問題），也不會讓人太意外，因為行情就是令人困惑。
日前應邀到扶輪社分享投資心得，幾位社友們非常有感，因為他們聽從財經名嘴的建議，從台股9,000點開始放空一路加碼，以「元大台灣50反1（00632R）」為標的，反成為重災區。我好奇地問事業有成的社會賢達們：「你比他有錢，他也無法證明投資績效好，是什麼讓你要聽他的？」
「是什麼讓你要聽他的？」在資訊氾濫的時代，要常有這樣的自我提醒。投資一定要加上自己的判斷，謀定而後動。回到台股萬點投資這個議題上，有必要放在全世界的政治經濟局勢下和台股的歷史來看，會比較客觀。
政經局勢對股票有何影響
每年第四季，研究機構就會發表隔年全世界重大的政經局勢，包括央行政策、政黨選舉、地緣政治，回顧與展望。這由這些歷史資料和研究報告，投資機構會開始沙盤推演，預測最佳和最差的落點來擬定投資策略。如果事件不在預設範圍內，才是黑天鵝，才可能造成重大股災。試想：最近幾年，哪件事不在沙盤推演的範圍內。英脫歐，利空兩天就反應完了；川普當選，利空一天就反應完了。所以末日博士魯比尼很困惑：「為何現在的投資人，都不怕黑天鵝？」
根據總經學家依據「1997年到2016年的通膨率和產能利用率」，做出的「經濟景氣循環圖」來預測未來的經濟走勢：從2008年金融海嘯後，世界經濟走一個漫長的L型復甦，最快2020年最慢2023年會終結「新中性（經濟成長中低速和利率長期低水準）」這個循環，然後進入十年的榮景。所以未來投資標的，應聚焦在「亞洲中產階級崛起、美國消費、歐美日銀髮富人」三大區塊，比較有勝算。
將風險放在首位，再來談投報率
資產配置可以降低風險，當然有可能會降低獲利。將財富分散在不同的籃子中，會比較安全，例如美元、原物料、股票、債券和REITs等。因為不同標的，會有不同的景氣循環週期，每年獲利表現也不同。藉由資產配置和調整比重，可以有效降低波動，長期持有，財富有機會持續向上累積。
VIX是一個好的指標：VIX是S&P500選擇權合約的隱含波動度（IV）指數。當市場下跌有避險需求時，法人大量追價賣權（buy put），推升市場整體IV，造成VIX上升，故VIX也稱恐慌指標。期權投資高手總結：「VIX高，市場預期未來價格波動大。VIX低，市場預期未來價格波動小。0到15為貪婪區，尋求大波段賣點（股價在歷史高檔區，以選擇權為主股票為輔）。40以上為恐慌區，尋求大波段買點（指數3個月內重挫15%以上，別用選擇權避險）。」
VIX的波動比00632R大，適合短線投資人進出，當然風險和獲利都同步放大。
高手和散戶的差別
所有投資標的都有「價值」和「價格」的區別。最好投資「價值趨勢向上」的標的，價格則是隨著市場的狀況而波動。好比「主人與狗」的故事一樣，主人就是「經濟基本面或價值」，而狗就是「股市或價格」。主人帶狗出去散步，「有時狗跑在主人之前、有時在後、有時在旁」。所以只要看懂基本面，並不需要過度驚慌。
將錢投入投資市場時，到底要用甚麼心態？投機交易還是資產配置？在投資市場有兩個大家耳熟能詳的指標性人物，他們鮮明的操作風格，可以提供我們對照，思索自己的因應之道。
第一個是善於等待市場非理性膨脹，從小泡沫漲成大泡沫，然後精準地在「泡沫破滅前兆」大舉放空獲利的金融巨鱷索羅斯，他可歸為「投機交易」的代表；另一位則是敢於敢於危機入市，趁低價承接一路往下買進好標的，再等市場回春獲利的股神巴菲特，他則可歸類於「資產配置」的代表。
是投機交易型還是資產配置型，這沒有絕對的好或壞，也無所謂的道德問題，純粹就是個人特質。這兩位人物大家都不陌生，我們再來熟悉一下。
索羅斯常常買太早（A）賣太早（B），巴菲特也常常買太早（B）賣太早（C）（如果不是他的核心持股的話；如果是核心持股，則是B買進並長期持有）。我們散戶，則是買太晚（D）賣太早（B），撐不過一個循環，錢都被索羅斯和巴菲特賺走了。
往前看？還是往回看？
《證券分析》這本聖經，是巴菲特老師班傑明葛拉罕和大衛陶德的巨著，我認為是每個價值型投資人都應該要讀的一本書。書中提到：「1951年春季，道瓊工業指數約250點。自1896年道瓊成立以來，總有某些時間低於200點。葛拉罕建議唯一在他手中拿到A+的得意門生巴菲特，要等到低於200點再投入才有利。巴菲特拒絕恩師的建議，因為那一年起，道瓊根本沒有回到200點的水準。如果當時我有1萬美元而選擇不投資，我現在依然只有1萬美元的資產。」
「老師在講你有沒有聽？甩筆！」這是第四台名嘴慣用的台詞和動作，他們總是能精準地賣出（E）和買進（F），一天賺個2,000萬台幣沒問題（還以此為招生廣告），比索羅斯和巴菲特厲害許多。還好老師講的，巴菲特都沒在聽，巴菲特甚至還認為道瓊未來會到100,000點。
如果從過去的歷史來看，股市的確在高點。但如果從未來回頭看，股市在高點還是低點呢？道瓊22,000點、德國12,900點、印度32,000點都創下金融海嘯後新高紀錄，經濟活動各國都在復甦中且今年Q2加速成長。如果經濟基本面結構完全改變，就不可能回到過去，未來的評價標準，就不能用過去的經驗，即使投資大師葛拉罕等等高手也會完全看走眼。
世界錢太多和肥咖效應
從金融海嘯後，美國開始大規模印鈔救經濟。柏南克用直升機撒錢的策略奏效，將美國經濟從急診室拉回普通病房。四大央行美中日歐也效法「QE forever」這種特效藥，印鈔先將經濟救起來，至於副作用以後再說。
從2015年12月起至今，美國升息三次，今年聯準會準備縮表。以美國目前的作法和速度，10年之內也無法完全回收QE印出去的錢，這些錢即使回收也只是換個名目再投資，市面上的錢也不會因此減少。更何況，中日還繼續印鈔票，歐洲央行也不提QE退場。全世界還處於低利率或負利率的時代，錢還是太多，好企業如蘋果等，為了增加營運子彈和運用節稅策略，繼續發債換現金。
經濟指標即使不好，地緣政治常有風險，因為錢太多，主要股市還是持續創新高。投資人對黑天鵝無感，一有風吹草動，或許股市瞬間大跌，但過剩和充沛的資金，很快就將跌幅填補並拉抬向上。
美國肥咖條款和CRS（全球性的肥咖條款—共同報告標準），將世界的錢進一步「逼進」台灣。川普上選後，主張弱勢美元，逼著全世界貨幣升值。台灣被美國列入「匯率操縱國觀察名單」，台灣央行的「柳樹理論」破功。外貿出口導向的廠商匯損嚴重（台積電、大立光），也逼著技術升級（賺更多的錢），未嘗不是一件好事。由最近一年台幣大幅升值可知「政治效應」，也同時推升台股的強勢並守在萬點之上。
現在適合做多還是做空？
台股結構性改變：1990年台股創12,682歷史新高，當時台股不到200檔；現在10,500點，台股大約1,700檔，規模完全不同。當時沒有世界級的公司，現在有（台積電、鴻海、大立光）。當時是散戶盤，現在是法人盤。當時充滿樂觀，現在充滿悲觀。
台股萬點是高還是低？是起漲點還是災難的開始？個人認為，台股萬點只是起漲點。「牛市在悲觀中出生、在懷疑中成長、在樂觀中成熟、在歡愉中死亡。」我相信總經學家的預測、台股結構性的改變、資金不斷流入台灣，這三大點來綜合研判。價值趨勢向上，但價格波動會越來越激烈。
如果不知道要投資甚麼？台積電、鴻海和0050，都是好標的。若暫時不想投資台股，證交所還有數十檔ETF可投資全世界，也是好的選擇。綁好安全帶，冷靜而客觀的投資，長期可做多，短線可考慮觀望（或做空），是比較好的投資策略。
【樂透人生】股票投資要勤做功課 小心被出貨 | 民報 Taiwan People News - https://goo.gl/415JTP
「我老公不會玩股票。」蘇太太怒氣沖沖的抱怨先生。
「問題是，他『不會』玩又愛玩，跟什麼名師聽明牌，結果賠了一屁股。大師，大他的頭啦！」蘇太太愈說愈生氣。
Seafood能讓人賺錢嗎？
蘇先生的故事大家應該不陌生，常有人誤聽明牌而在股票市場中慘賠，然後再聽信師父（seafood）讒言之後，從此從股市畢業。為什麼要搞得這麼複雜呢？大家都知道投資要做功課，但也常誤以為做功課就是聽名人或報章雜誌報導，結果愈認真愈把自己搞得狼狽不堪。
投資市場不乏打著師父名號的人要讓大家上天堂，「名人」在外面開課，價碼通常也不便宜，折扣後一整天至少要4萬到6萬元，含一個中餐便當。他們打的名號很嚇人，例如「仙X指路」、「平民X魔」、「XX一姊」等等；吸睛的廣告詞是「日賺2,000萬元」、「只靠這條線，年賺50趴」、「賺錢就是這麼容易」之類的。課堂內「保證」賺到手抽筋，還會有菜鳥學員分享「賺爆」的經驗。
大家要知道：「短期內賺到大錢，一定有歷史背景和個人因素，不是我們甚至是當事人可以隨時隨地複製的」。名人授課內容不外乎是基本原理ABC，而非曠世絕學的武功祕笈，例如「開盤八法」之其中3招4招，或簡單入門的技術分析，不能再多了。
即使課後加入更昂貴的會員制或買程式來交易，上完課後一樣讓你繼續賠，為什麼呢？因為有些名嘴兼具出貨任務；而你對購買的程式內容和運作原理一無所知，也不知後台何時會送出甚麼資料要你進場交易。
名人兼具出貨任務 送你住套房
每個老師都想帶你上天堂。第一流老師「盤後」解盤時都會說「賣E買F」，讓VIP會員從頭賺到尾。第二流老師都說第一流老師是騙人的，不可能那麼神準，所以如果「賣D買B」，賺到大波段，就很厲害了。而實際情況是，最後都會「買E賣F」或「買D賣B」，而住進總統套房。
圖／吳家揚整理
台灣是內線交易的天堂，刑罰很輕。「漢微科併購內線交易案，女主角輕易過關獲不起訴」，這種例子不勝枚舉。我們散戶只有「被內線」的份，成為最後一隻不幸的笨老鼠。所以不要心存僥倖，以為那些名嘴可以讓你賺到錢。
投資高手起手式
現代投資組合理論先驅，1952年諾貝爾經濟學獎得主Markowitz，提到資產配置（Asset Allocation）這個名詞。後來有些學者統計出，長期投資賺錢：「有95%來自好的資產配置，只有5%來自其它」。這裡的資產配置包含房地產、股票基金、外匯、REITs、債券和原物料等等，是以自己的人生財務目標為主的投資標的。少數只有5%，是厲害的技術分析學派之類的人。而這些名人或你，是否屬於頂尖的5%那群人？
要勤作筆記，也要常追蹤名人的說法。許多名人經不起時間考驗，會刪除自己部落格或粉絲團的留言和紀錄，但很不幸的曾被媒體轉載而無法消除者，就留下證據變成大笑話。但他們很容易忘記這些事情，如果你上過一次大當，保證終身難忘。
還有些名人主張，台股9,000點（9,200點）以上要空手或少量持有股票。如果他們真的這樣做，大概沒甚麼機會在台股賺大錢。尤有甚者，進一步主張放空，這些名人大概都躲起來療傷了。多數名人是靠「教投資股票課程」或「賣程式」或「吸收會員」來賺錢，而不是靠「投資股票」賺錢。要了解他們和我們的區別，才不會被誘導。
目前低利的情況之下，對投資預期不宜太高，避免不必要的風險。長期年化投資報酬率4%，已經打敗8成的基金經理人。因為我們的投資金額少，受到的限制少，或許可適當提高到6%或以上。追求高報酬，就要冒風險，也要投入更多的時間和精力。
投入股市要做足功課
證券價格的波動是隨機的，價格的下一步是漲是跌沒人知道，且股票價格受到多方面因素的影響，這就是「隨機漫步理論（Random Walk Theory）」。要知道，高手的投資策略是不會輕易透露的。如果大家都知道也效法，那績效就會被瓜分，將不會有超額利潤，而變成市場平均值。
有些名人，常曝光大談投資策略。要知道同樣的說法做法，十年都沒更新改變，也是一件很可怕的事。世界政經局勢如此詭譎多變，抱著以前「成功的經驗」去誤導別人？這也是我們要謹慎思考的。
投資要做功課，要多讀好書。好的書籍是高手的心路歷程，不斷地檢討自己投資策略的優缺點和投資當下的心理素質，我們也可以藉由別人成功和失敗的經驗，不管從「金錢上」或「學習曲線的時間價值上」來獲利。好的書籍通常也不會直接告訴你，何時要買哪一支股票？用多少價位？而是藉由不斷的讓我們思考，最後讓自己做出好的投資決策。
參加研討會也是做功課的一種方式。如果你經年累月，不斷看書學習，再加上研討會或投資論壇的洗禮。一段時日後，那些人『在裸泳』你會一目了然。另外，進課堂上學習最基本的原理原則，也是必做的功課。學習財報、技術分析、總體經濟、產業分析等等，會讓投資更上手。
好的投資者要花不少時間在看書、學習和思考上，沒有例外。史上偉大的投資者都是如此，所以他們賺很多錢也是應該的。如果我們還用錯誤的方法做投資，顯然錢是不夠賠的。賺到錢時以為自己很厲害，其實是運氣好，當好運用完了，悲慘的事就會降臨。如果你要在短期內要賺到大錢，基本功實在不可少。
股市賺錢有捷徑嗎？
大哉問？有的！
「停利不停損，繼續定期定額扣」，「要認賠 停損，留得青山在，不怕沒材燒」，這類說法在市場上會常聽到。對或錯，取決於投資的標的、時間長短、信用槓桿和口袋深度，沒有絕對。
好的投資績效，是在我們的預期範圍內，達到預期結果。如果不想花時間做基本功，就投資大家公認的好公司股票，例如0050、台塑四寶、台積電、鴻海、大立光、富邦金等等龍頭股，定期定額或不定期不定額，買進並持有，直到公司或產業的基本面變差為止。這種懶人投資法，前提是「長期而言，公司價值趨勢向上」。
按造某種比例去投資以上的標的，仿造我之前發表的「黑猩猩選股法」，績效完勝基金經理人。
關心投資標的
投資，要考慮「機會成本」和「投資報酬率ROI（Return of Investment）」。股票輸錢的原因，不外乎：聽信謠言、買太貴、賣太早和沒有紀律。我們要隨時關心投資標的，不必在乎短期的波動，更不用頻繁交易。媒體和名人的訊息，通常是落後指標。而投信認養的股票，也常讓投資人血本無歸，要警醒。
若是要投入股票，財報上至少要看到EPS、ROA、ROE、營收、毛利率、利潤、現金流量、淨值和EBITDA（未計利息、稅項、折舊，及攤銷前盈餘；earnings before interest, taxes, depreciation, and amortization）等等項目，而這些項目至少要有十年上的紀錄。
用簡單的方法，去更新和記錄這些數字。在過程中，隨時可以加入我們想要的訊息，做進一步分析。這只是一個小例子，我們需要更多的資訊，綜合研判進出場時機，來賺到合理或超額的利潤。
照著做，進階成為有錢人
2017-11-15 09:00
吳家揚
37歲財富自由，42歲從半導體業退休，台股資歷30年。擁有CFP等14張金融保險證照，協助中產民眾晉階成為有錢人。 台大化研所、交大經管所雙碩士。美國喬治華盛頓大學法學院、西雅圖華盛頓大學商學院研修。著作《做對四件事，不再當工作的奴隸！》《照著做，提前10年享受財富自由》。 [完整介紹]
說起來一點不戲劇化也很無聊，要成為有錢人，主要的財富來源還是工作收入。本業的收入夠高，才會有機會晉身成為有錢人。（圖／CC網路授權）
說起來一點不戲劇化也很無聊，要成為有錢人，主要的財富來源還是工作收入。本業的收入夠高，才會有機會晉身成為有錢人。（圖／CC網路授權）
賺錢好辛苦，想成為有錢人，有沒有方法可以複製？
「有錢人」是指淨資產至少百萬美元的富翁（millionaire），「億萬富豪」是指淨資產超過10億美元的富翁（billionaire），而「鉅富」更是少數。日前英國《衛報》報導，美國最有錢的3名「鉅富」：微軟創辦人蓋茲、亞馬遜創辦人貝佐斯和股神巴菲特，擁有資產總額達2,485億美元（約台幣7.5兆元），這3人的財富相當於美國經濟底層一半民眾所得。
要成為「億萬富豪」除需要運氣和努力外，還要有諸多條件配合才行。但成為「有錢人」，則親民多了，依據某些「發達軌跡」照著做就行了。以CFP（國際認證高級理財規劃顧問）的角度觀察，從「一般人」進階到「有錢人」的奮鬥階段，發達路徑是有跡可循的。當成為有錢人後，生活也會慢慢起變化。
要如何變成有錢人
說起來一點不戲劇化也很無聊，要成為有錢人，主要的財富來源還是工作收入。本業的收入夠高，才會有機會晉身成為有錢人。工作收入可分為主動收入和被動收入：主動收入是勞務所得，一般白領、藍領的薪資所得；被動收入如企業主，有許多打工仔的貢獻和幫忙。當然，企業要經營成功，老闆才能享受被動收入。否則企業主一天到晚跑3點半，生活品質比打工仔還不如，若不幸破產了，更是生不如死。
統計資料顯示：「收入越高，薪資占比越低，投資占比越高」，投資收入也是被動收入的一種。在進階成為有錢人的過程中，會持續投資來擴增財富，或許要追逐10%或以上的高報酬率，所以承擔的風險也高。當有億萬富豪身價時，就會重視風險，將風險考量擺在第一位。因為財富等級不同，只要儲蓄險或部分保守型ETF的投資組合，達到3%，或許就可以滿足億萬富豪的需求。
一般人只想用投資的手法變有錢人，無可厚非，但成功機率微乎其微。如果把重心放在投資收益而非工作收入，這樣是「本末倒置」，除非夠有錢且投資績效良好。主因是在投資這條路上既不夠用功、用錯方法，又拜錯seafood，導致績效其爛無比。
複製有錢人的財富藍圖
蓋房子的時候必須先有藍圖、有計畫，然後才能破土動工。台北101並不是憑空出現的，它經過數千年的演化才有可能。但是現在，只要有錢有地，法規允許，到處都可以出現超高摩天大廈。
就像蓋房子要先畫設計圖，一般人在開始累積財富時，會透過學習模仿有錢人，打造屬於自己的財富藍圖。這個藍圖可簡單分為3層：
第1層：財務安全，首重風險管理
即使是有錢人，大概也經不起大風險的降臨，這時要有完整的人身保險和產物保險防護網，來保全資產。壽險、醫療險、意外險、殘扶險、年金險、住宅火災及地震險、汽車險（強制險、第3人責任險、超額責任險）等，是基本配備。隨著人生階段和財力而調整，「保好保滿」是必要的。
舉一個水桶為例，目標是要將水注滿。水桶是存量（100萬美元），水管是流量（薪水或被動收入）。流量越大越好，可以越早注滿水桶。假設水桶有破洞（遇到風險）或水管有破洞（如亂花錢），如果流量夠大夠快，還可以彌補漏水達到滿水位的目標。反之，就必須抓漏（買保險和記帳），否則只會離目標越來越遠。
第2層：財務獨立
子女教育金、購屋購車、退休規劃等等，都要存下大錢，這個階段很辛苦。如果要提早財富自由，更是要投資。投資有風險，賺錢很辛苦，但投資賠錢卻不難，可透過系統性學習和實際操作，中長期可以享受投資獲利的好結果。
第3層：財富自由
如果開始執行「稅務規劃和財富傳承」，恭喜你，至少是有錢人等級。了解相關法規和實務做法，避免因「不懂或一知半解」而將一輩子辛苦所得，大部分貢獻給國庫。
有錢人過的生活
有錢人或許會離開朝9晚5的職場環境，反而專注自己的「事業」。表象或許不容易辨識，但「穿短褲、藍白拖、開國產車」的人，可能都比「穿西裝、打領帶、開賓士」的人，更有錢。因為有錢人不需要外在這些物質來襯托來炫富，生活變得很簡單也很真實。 」。他們也會去聽講座或進修：房地產趨勢、理財說明會、稅務講座、投資趨勢、信託節稅等等也不會錯過。關心的話題大概就是：美元匯率、樂活養生、品味人生、旅遊休閒、居家風水、時下新聞等等。喜歡聊天的有錢人，分享自身經驗容易親近互動。而不喜歡聊天的有錢人，也希望別人能主動獻上關懷。
有錢人的朋友圈
有錢人周邊會有許多學者專家、CFP、會計師、律師、醫師，還有更多的有錢人圍繞。學者專家含大學教授、保險業務員、地政士、銀行理專、證券期貨分析人員等，平時即可從這些人士獲取相當多的訊息。有時，免費的反而最貴，因為某些人真的不夠專業。
有錢人如果要執行一項大型或複雜的財務計畫，而無法判斷正確性或真偽時，就必須交由更專業的人員如：CFP、會計師、律師來幫他們把關。CFP可先做整體評估避免被騙、會計師可避免逃漏稅被罰、律師則是降低牢獄之災的風險。醫師除看病外，還要「喬病房」。大醫院的病房真的一床難求，當親人需要住院時，如果有夠力的醫師朋友幫忙，就很好。
當你的財富增加時，自會有許多人想要靠攏。有些人會有目的性的接近有錢人，當然有錢人也不是笨蛋。他們挑選「朋友」的面向：能匹配身分地位的、磁場和行事風格接近的、能委以重任的，和能關心鼓勵的。要與有錢人建立關係，需要「互動、利益和信賴」。
但是有時也會有特別狀況，例如「團購力量大」，有錢人會揪團買股票基金、房地產、汽車等。之前TRF大賣，讓醫師娘和中小企業主賺翻了，但之後卻下場悽慘。有錢人常會「好康逗相報」，「有福同享」但「有難不想同擔」。
洗自己的財富基因
出生在富貴家庭成為「富二代或繼承大筆遺產」或「中樂透」，都可以成為有錢人，但這些因素都非操之在我。如果沒有參與累積財富的過程，這種「不意之財」可以持續擁有多久？這就是問題。2017諾貝爾經濟學獎得主塞勒，觀察人性後納入理論，認為「這些人」，很容易將財產敗光，因為非自己辛苦所得。
沒有天生的財富血統，沒關係，自己的基因自己洗。有錢人的運氣都不錯，但好運氣可以透過不斷的學習和練習，而加以掌握。「天助自助者」，先觀察有錢人的習性，跟著做，把自己打造成有錢人，是確實可行的。
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