〔記者羅倩宜／台北報導〕市場常用「蝗蟲」來比喻私募基金，也就是說吃乾抹淨後就閃人；但私募基金非穩賺不賠，在台灣也有慘遭套牢案例。
大賺一票最知名的要屬凱雷（原名卡萊爾），在一九九九年買下有線電視系統的台灣寬頻，七年後，以獲利三成、總價金二十一億餘元轉賣給麥格理集團；同年底，凱雷集團再以四六○億元向王令麟買下東森媒體科技、更名為凱擘，後再以總價約五六八億元賣給台灣大，推估獲利近新台幣百億元。
但私募基金來台投資也曾慘遭套牢，尤其過去幾年主要投資標的都集中在金融及媒體兩大特許行業，主管機關金管會和ＮＣＣ不願放行，要求必須找到合格的經營者才能轉手。包括安博凱（ＭＢＫ）投資中嘉、凱雷投資大眾銀行等案，至今都未找到買主。
中嘉、大眾銀案 還找不到買主
麥格理二○○六年從凱雷手上接下台灣寬頻，因為有線電視的媒金分離原則，一直無法脫手。今年五月，麥格理赴新加坡發行商業信託，若無限定對象，任何人都可以買賣，成功解套，被喻為「一招擊破」主管機關的投資高牆。盛傳投資中嘉的ＭＢＫ也有意跟進。
-------------------------------------------------------------
〔記者羅倩宜／台北報導〕私募基金因為單筆投資龐大，對ＧＤＰ（國內生產毛額）貢獻不少；但水能載舟亦能覆舟，若同時間大舉退場，對經濟數據衝擊也很可觀。
扁政府實施二次金改並大舉開放外資，二○○六、○七年是私募基金對台投資高峰，包括凱雷投資東森媒體、東森電視及大眾銀、安博凱（ＭＢＫ）投資中嘉等三、四百億元以上的大案子，都在這兩年完成。
根據央行資本帳數據，外國直接投資在○六年為七十四億美元、○七年達七十七億美元，連兩年創新高，對照這兩個年度ＧＤＰ成長率分別為五．四四％及五．八九％，有一定的幫助。
馬政府執政後，台灣吸引外資的能力一落千丈，二○一○年經濟部投審會通過的僑外投資金額只有三十八億美元，去年小幅回升到五十五億美元；相形之下，南韓去年的ＦＤＩ一六三億美元，是台灣的三倍。
去年台灣ＧＤＰ成長率只剩一．三二％，今年預估恐難保三，經濟低迷的此時，經濟部長張家祝及金管會主委曾銘宗大動作出席私募論壇。業者表示，很盼望有好消息，除了允許投資，也希望能放寬退場機制，「投資就是要有進有出，不能退場，就沒有人想來。」
投資期三到七年 集中退場衝擊經濟
投審會官員坦言，私募基金一般投資時間在三到七年，○六及○七年的大型投資案已達退場時機，不少金主早就想出脫；未來如果一下子集中換手，可能對ＧＤＰ造成衝擊，尤其是在經濟不振的此時
------------------------------------------
〔記者羅倩宜／台北報導〕新興市場股匯表現不佳，中國又有Ａ股ＩＰＯ停擺、錢荒等變數，讓私募基金（Private Equity）對東協等新興市場及中國這兩大過去最愛的投資標的轉趨保守，並重新瞄準台灣。
闊別三年後，「私募股權與創投論壇」今日登場。台灣併購與私募股權協會理事長黃齊元表示，若政府能有效鬆綁相關法令限制，至少有上千億元資金重返台灣投資市場。
黃齊元強調，「馬政府上台後，將二次金改和貪污劃上等號，這是不對的」，這不但影響私募基金對台灣的投資意願，也衝擊經濟發展。
盼明訂遊戲規則 勿無理擋關
他表示，主管機關用「社會觀感不佳、業者財力不夠」等模糊的理由擋下許多投資案，「私募基金業者寧可主管機關把遊戲規則訂嚴格一點，例如特定產業不能投資？多少財力才算夠？講清楚了大家好做事。而不要嘴巴說歡迎來投資，但處處設限。」
今年六月，美國商會在年度白皮書中說了重話，批「經濟再不振，馬將提前跛腳」，並引用麥肯錫（McKinsey）數據指出，台灣吸引私募基金的規模，在亞洲十七國倒數第二，只贏巴基斯坦、還輸給斯里蘭卡。
這報告發佈沒多久，經濟部投審會就召開閉門公聽會，找私募基金業者懇談，加上對金融監管抱持鷹派立場的金管會主委陳裕璋下台，私募基金業者彷彿即將掙脫枷鎖的野馬，準備衝刺。
黃齊元指出，過去三個月確實接到很多詢問，私募基金對台灣變得很有興趣。除了台灣是最懂科技業的市場，主要也是亞洲最大的投資標的中國，因官方為了管控資本市場，Ａ股ＩＰＯ從去年十一月停擺，仍有七百多家公司等著排隊上市，私募基金投入，將缺乏退場機制。
論壇今登場 要150位爆量180位
今登場的「二○一三私募股權與創投論壇」，一反過去兩年找不到人參加的窘境，今年報名大爆滿，限定名額一百五十位，已爆表到超過一百八十位。大咖業者如凱雷（Carlyle）、KKR 、CVC都派出亞洲主管參加。過去對私募基金保持距離的兩大主管單位經濟部和金管會，此次也破天荒由張家祝、曾銘宗兩位首長親自出席論壇，跟私募基金業者對談。
留言列表
