過去20年期間,散戶投資人的年化報酬率僅僅只有1.9%,不如通貨膨脹之2.2%,表示許多人即使做了投資,反而越做越慘,不但沒有累積財富,反倒財富被投資托累了。散戶投資者想要靠自己研究金融市場而獲利,真的非常困難,即使是共同基金經理人每年都有70%輸給大盤,真的別妄想自己努力研究,就會產生美好的果實,金融市場不是努力就有收穫,過去是如此,未來也是如此
舉例而言,如果一個剛進入職場的25歲年輕人,每月能存下3,000元投入年化報酬率6%的投資標的,那麼30年後他的資產將累積至2,846,095元;假如他找得到年化報酬率10%的投資標的,那麼30年後他的資產將累積至5,921,785元。再假設這個年輕人投入到年化報酬率15%的投資標的,則30年後他的資產將累積至15,650,825元+以股票而言,長期的報酬率落在6%至7%之間。如果投資人設定追求25%以上的報酬率,就顯得不切實際。大家所熟悉的股神巴菲特,其多年來平均投資報酬率也不過接近20%   https://is.gd/LUJXNM


股市合理報酬率是多少?其實100萬要變200萬,平均需要__年! - Mr.Market市場先生 https://bit.ly/31fEgpN
投資人過份樂觀看待金融市場與自己的投資能力,二則可能是許多人沒有區分資產「總報酬率」和「年平均報酬率」的差異,才會有9.2%以上的人會期望每年可以得到20%以上的高報酬。
「但這兩者都顯示了人們對退休規劃所需合理年報酬率的認知不足,需要政府、學校和金融機構提供更多的理財教育。」巫慧燕說。
以複利效果來說,假設投資人在退休前10年才開始每月投資新台幣5,000元,以複利率6%計算,10年後的本利和為819,397元。然而投資人若退休前30年開始投資,同樣是每個月投入5,000元以及複利率6%,30年後投入的本金為投資10年者的三倍,但因為複利的效果,本利和總數可達到5,022,575元,遠高於投資10年者本利和的三倍以上,顯示時間愈長,複利的效果就愈驚人。
平均期待13%高報酬,卻逾七成對自己也沒信心 https://bit.ly/3tYAsph            


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散戶平均的投資報酬率較標準普爾500指數遜色11%,這或許是民眾不願把振興支票繼續投入股市的原因。VandaTrack主要追蹤美國9,000檔個股及ETF的散戶活動。 https://is.gd/PSA8vj
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股市合理報酬率是多少?其實100萬要變200萬,平均需要__年! - Mr.Market市場先生 https://bit.ly/31fEgpN
股市合理報酬率是多少?其實100萬要變200萬,平均需要__年!
2015.09.28 投資理財入門 投資複利計算
假設靠股票投資,把100萬變成 200萬,
你認為要花幾年你會滿意?
我最常聽到的回答是:3~5年
超過 5年就有點太久。
但聽到真相後,
90%的人都很難接受!
「太久了…」「太慢了!」
到底股票投資,
「合理」的報酬率是多少?
100萬變成200萬平均需要幾年?
趕緊來看看吧…
在台灣股市,每年「合理」的報酬率約 5~10%
君子愛財,取之有道。
為什麼是 5~10%?
因為,這是一間正常企業「合理」的報酬率。
統計 0050(台灣50)成分股,
也就是台灣市值最大的 50間企業。
他們每年創造的平均價值,大約就落在 5~10%之間。
挑幾檔知名的股票看看,
平均報酬率 5~10%是合理的:
選幾檔大家耳熟能詳的股票,如下表:
來看看近 10年的報酬率,的確在 5~10%中間。
別忘了,這中間還曾經歷過 2008年的金融海嘯。
(以撰文今天 2015/9/28為準,在10年前買入抱到今天,所有配息再投入買股票的報酬率。此非任何投資建議,僅作資料參考。)
延伸閱讀:什麼是年化報酬率?
假設平均年化報酬率 8%,100萬要 「9年」才會變 200萬!
從上面的數字可以看到,
8%算是合理的報酬率。
但每年 8%,
想讓 100萬變成 200萬,需要 9年!
9年很久對吧… 這就是股票投資人不願面對的真相!
(來源: 張學友youtube)
假設 18年後要有 2000萬,每年平均報酬率 8%
你現在應該投入 500萬元!
靠投資財務自由,大約需要 2000萬的資金。
這是保守估計後,比較可靠穩定的數字,
除了有比較好的生活品質,財富也有繼續擴大的機會。
假設你現在30歲,
希望48歲時有一筆財務自由的投資組合,
30歲時就要有 500萬閒錢投資。
500萬 9年後會成長為1000萬,
再過9年成長為 2000萬。 (當然,這過程並不會是直線)
是不是覺得有點難?
有點難才合理。
年輕人一輩子也許只能存下 500萬,
大多數人在 30歲時並沒有 500萬可以投資。
財務自由 本來就不是一件簡單的事,
尤其當我們都是領固定薪水的時候,這件事更難達成。
覺得 9年翻倍太久了,應該怎麼辦?
有 3種方法:
1. 一開始準備夠大的資金,至少 500萬 … 適合退休族!
比方說,
一開始就投入 1000萬在穩健的股票上,
9年後獲利 1000萬,等於每年也有上百萬的收入。
這方法比較適合 退休族,
如果你手邊有一大筆退休金,
8%的報酬率你應該覺得還不錯!
2. 提高你的投資技巧 … 很困難,但值得一試
雖然並不是很容易,
但假設你能完全避開 2008年金融海嘯,
並且在2009年低點重新進場。
那報酬率將會完全不同!
記得,充實投資你的知識,那結果也許會有很大的不同!
3. 選擇更高風險的方法 … 即使你還年輕,也要小心
一開始提到,
大部分的人認為 3~5年就能讓 100萬變 200萬。
並不是辦不到,但風險也高,
承擔風險不是壞事,但現實是高風險的成功率低。
簡單來說,
就是10個人只有1人會成功,其他9人成仁。
假設 3年翻一倍,要求報酬率也高達 24%,
就算是股神巴菲特,年化報酬率約是 20%。
如果有人跟你說一個報酬率很高,
但又沒甚麼風險的投資,
不要懷疑,那十之八九就是詐騙!
尤其資金少時,更容易落入高風險的陷阱,
一定要小心!
可以參考這篇文章:錢少,投資會遇到什麼問題?小資金投資的 3個盲點
結論:
1. 如果你是退休族 有足夠資金,8% 已經不少了,把錢放在安穩的大型投資就好!
2. 如果你是年輕人,醒醒吧,投資不會讓你快速致富!8%的投資報酬率 9年才能翻一倍!
3. 無論如何,多充實投資知識、避免因為錢不夠就承受過大風險!
股票投資100萬,平均要經過 9年才能翻一倍!
股市合理報酬率是多少?其實100萬要變200萬,平均需要__年! - Mr.Market市場先生 https://bit.ly/31fEgpN
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近期各國股市劇烈震盪,全球散戶投資人忙著殺進殺出,真的賺到錢了嗎?作者以JP Morgan金融市場的統計報告提出幾點有趣的觀察。
近期,JP Morgan發布了一份關於金融市場的統計報告,裡面分別針對美國股市、全球股市、債券市場、經濟發展、另類資產 (Alternative Assets) 與投資原則 (Investing Principles)進行分析,不得不佩服這家歷史悠久的研究機構,裡面許多資訊與圖表數據分析的淋漓盡致,今天就來分享幾個我覺得有趣的資訊。
1. 面臨多次危機,趨勢不變
此圖呈現從1900年以來,美國S&P500 指數的走勢。以取對數(成長率概念)方式呈現S&P500之長期向上趨勢。
S&P 500歷史走勢圖
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上篇文章有提到,被動式投資的核心概念就是全球股市的長期趨勢向上,因此只要你相信明天世界會更好,即使你不懂金融市場,只要持有整體市場,你也能享受市場為您帶來的報酬。
2.十年河東,十年河西
此圖呈現兩個市場,一個是代表美國股市的S&P 500指數(灰色),另一個MSCI All Country World ex-US是代表除了美國以外的世界股市(紫色)。
美國股市與世界股市歷史走勢圖
可以從圖中看到,約莫每十年股市就會產生一個從向上到向下的趨勢波型。2000年網路泡沫前,美國股市的上漲幅度為世界股市的兩倍,但網路泡沫後至金融海嘯前,世界股市的上漲幅度反倒成為美國股市的兩倍。
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過去十年,美國股市呈現瘋狂的大多頭走勢,其上漲幅度為世界股市的接近3倍。
未來10年哪個市場比較好呢? 在網路上可以看到許多人在教學投資美股,如何開海外券商,錢進美國股市,但歷史會說話,過去表現良好的市場,往往未來不會是主要亮眼之星。還是回到最重要之資產配置原則,適當分散各個市場的比例,自然你就能享受各市場帶來的報酬。
3. 長期投資,股市不是賭場
下圖呈現投資人選擇投資股市、債市或50/50(股債配置)投資組合,分別持有1、5、10、20年期間,其報酬率(計算方法為採用滾動式報酬率)之表現。
股市、債市、股債各半長期投資報酬結果
當投資人投資股市僅一年期間,則他年度最大報酬率可獲得47%,但也可能面臨39%的最差報酬率,但如果投資人選擇耐心的長期持有,投資股市20年,則他的年度最佳報酬是17%,驚訝的是,最差報酬率為6%,表示每年投資人都會面臨上漲與下跌的巨幅波動,但當投資人選擇長期持有,股市不再是賭場,投資將為你穩定帶來更多財富,而且很難虧損。
投資組合在這裡做比較也呈現一些含意,我們藉由良好的資產配置,控制風險,可以大幅地降低波動,只要持有五年的期間,投資組合每年的最差報酬率仍大於0,表示當風險控制適當,投資人很難遇到虧損的狀況,這也是大家選擇被動式投資的原因之一。
4.散戶之報酬率: 慘!
最後一張圖呈現各資產類別,過去20年之年化報酬率。
過去20年各資產類別報酬率
過去的資產報酬率無法表示未來的結果,所以討論哪類型的資產適合未來投資沒有太多意義。反倒是看到最右邊的Average Investor Retrun 為1.9%,過去20年期間,散戶投資人的年化報酬率僅僅只有1.9%,不如通貨膨脹之2.2%,表示許多人即使做了投資,反而越做越慘,不但沒有累積財富,反倒財富被投資托累了。
散戶投資者想要靠自己研究金融市場而獲利,真的非常困難,即使是共同基金經理人每年都有70%輸給大盤,真的別妄想自己努力研究,就會產生美好的果實,金融市場不是努力就有收穫,過去是如此,未來也是如此。
「不要在乾草堆裡找針(個股),買下整個乾草堆(市場)就好。」-----John Bogle (全球最大共同基金 Vanguard 創辦人)
比定存還慘!當了20年散戶報酬不到2%,他們犯了什麼錯?-網民肥皂箱|商周 https://bit.ly/3tScj3D
理財W實驗室: 【市場回顧】過去20年散戶的報酬率如何? 投資真的有獲利嗎? https://bit.ly/3rkoJQf
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年化報酬率:透視你的投資工具 - 理財小學堂 https://bit.ly/3tZPCLf
我們常常聽到:
「投資這個報酬率有 XX%!」、
「誰誰誰投資賺了 XX% 耶!」
用投資報酬率說服你投資某樣產品,
是大家常遇到的事。
不管你是存錢、買保單、
炒股、炒房...等等,
這都是你一定要關注到的!
但...
別人口中的「報酬率」,
是「累積報酬率」還是
「年化報酬率呢」?
這 2 者差很多喔...
趕快繼續看下去...
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什麼是投資報酬率(%)? 
投資報酬率 = 獲利 ÷ 投入的本金
舉個例子:
小明有 2 個開店計劃,
A:投資 80 萬,1 年可賺得 40 萬。
B:投資 30 萬,1 年可賺得 20 萬。
小明應該選擇哪一個投資計劃呢?
我們可以計算一下投資報酬率(%)
A:40 / 80 = 50%
B:20 / 30 = 66.6%
由投資報酬率(%)來看,
小明應該要選擇 B 才是比較好的選擇。
那...年化報酬率呢?
將「投資年限」也計算進去
轉換成一年可得的報酬率
一般我們所看到的報酬率,
都是代表「累積報酬率」,
是拿整個投資期間的開始
與結束的淨值來計算,
並沒有考量到「投資年限」。
比方說:
買進股票 10 萬,
3 年後賣出 13 萬,
累積報酬率為 30 %,
但是這 30 %卻沒有
將投資年限考慮進去,
一旦將投資年限考慮進去,
轉換成每一年,
則年化報酬率僅 9.14%。
注意!
年化報酬率 ≠ 平均報酬率
並不是將累積報酬率 ÷ 年數
還要把你的「複利」也算進去喔
舉個例子,現在有三種投資方案:
1. 老王買了 100 萬的台積電股票,
2 年後股票漲到 120 萬,
然後把它賣掉,賺了 20 萬。
2. 老陳買了一間 100 萬的小套房,   
5 年後公寓漲到 150 萬,
然後把它賣掉,賺了50萬。
請問,老王和老陳誰的報酬率高?
老王: 2 年賺 20%
老陳: 5 年賺 50%
可能有些朋友會以為
2 年賺 20% = 1年賺 10%
5 年賺 50% = 1年賺 10%
所以他們兩個人賺的一樣多...
錯!
老王 2 年共賺了 20%
年化報酬率 9.54%
為什麼不能 10% 來計算呢?
主要原因就是「複利」的關係。
如果是用 10% 計算,
第一年後,本金和將變成 110 萬,
第二年後,本金和將變成 121 萬。
將會多出 1 萬有所誤差。
2 年共賺了 20%,這個數字也就是累積報酬率。
代表老王 2 年從原本 100 萬多賺了 20 萬。
而年化報酬率怎麼算?
首先要先了解「年化報酬的公式」。
年化報酬率 = (1 + 累積報酬率)^(1/年數) - 1
年數 = 2 年
累積報酬率 = 20%,
我們將公式代入後,
得到 0.09544511501 約 9.54%。
老陳 5 年共賺了 61%
年化報酬率 8.45%
老陳同理,第一年得到120 萬
第二年 121 萬、第三年 133 萬...
到了第 5 年就有 161 萬!
但實際上他只有獲得 150 萬而已。
所以必須用年化報酬來計算,
得出結論是 8.45%。
業務員話術的小陷阱:
「投資 100 萬,
5 年後有 150 萬,
一年賺了 10%!」
事實上...你只賺了 8.45%!
市面上,很多賣保險的、
說服你投資 XXX 的業務員,
都愛跟你說:
「買了這個一年就賺 XX%」
事實上,說的都是
「累積報酬率」,
而不是「年化報酬率」
你想想,一年賺 10% ,
跟一年賺 8.45% 能一樣嗎?
投資年限越長,
差的數字越大,
所以,別再把累積報酬率、
年化報酬率搞在一起喔!
以後聽到投資報酬率,
就先自己算一算吧!
若你想知道更多的理財入門知識,
可按此輕鬆看 理財小學堂影片。
年化報酬率怎麼算?
當我們在評估多個投資方案
哪一個比較好時,
通常是看它們的報酬率誰高
(當然這是極度簡化的狀況下)。
但如果它們花的時間不一樣,
要怎麼比呢?
這時候,你就要用到年化報酬率,
我看網路上寫的年化報酬率都很複雜,
所以決定來錄個小學生版,
用 EXCEL 就可以囉~
如果同學們會算了
我們來實際練習一題
A:5 年賺 80%
B:8 年賺 150%
請問誰的年化報酬率比較高呢?
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年化報酬率


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年化報酬率是什麼意思?

有投資股票的你,是否計算過自己的累積報酬率呢?假如你是投資超過1年的股民,你會計算自己的年化報酬率嗎?累積報酬與年化報酬有什麼不同呢?舉例如下表,說明如後:
累積報酬率與年化報酬率對照表
累積報酬率與年化報酬率對照表
上表三個投資項目中,房地產的「累積報酬率」高達233%,勇奪第一名!但是你有沒有發現,三者的投資年數並不相同?房地產30年,存指數只有15年,兩者差距15年但累積報酬只差了23%。不同時間長短的報酬率無法互相比較,因此我們要把年數考慮進去,換算成「年化報酬率」以客觀的比較高低。改用年化報酬率來觀察,第一名反而是存指數的7.83%。
如何用Excel計算年化報酬率?
那應該如何把累積報酬率換算成年化報酬率呢?要提醒的是,年化報酬率不等於平均報酬率,不是單純的將累積報酬率/年數就可以,因為要把投資的「複利」一起計算進去。但其實也沒有你想的困難,只要打開電腦的Excel,在儲存格輸入「= (期末本利和/期初本金)^(1/年數)-1」,按Enter後就能算出年化報酬率。以上表的三個項目為例:
玩股票:6年前投入本金400萬,現在本利和總值480萬,求年化報酬率?
在Excel的儲存格輸入「=(480/400)^(1/6)-1」,答案會是3.09%。
台灣50:15年前投入本金100萬,現在本利和總值310萬,求年化報酬率?
在Excel的儲存格輸入「=(310/100)^(1/15)-1」,答案會是7.83%。
房地產:30年前投入本金300萬,現在本利和總值1,000萬,求年化報酬率?
在Excel的儲存格輸入「=(1000/300)^(1/30)-1」,答案會是4.09%。
小結
別再把累積報酬率、年化報酬率當成同一件事,無論是股票、基金、房地產、保單、存款、黃金存摺,都會有人宣揚「投資報酬率高達XXX%」這樣的成功事蹟,下次聽到的時候記得問他:「請問持有幾年幾個月呢?」因為你知道那是未經時間調整的累積報酬率。累積報酬率加入時間這個因子之後,就是年化報酬率,這才是評估投資成果的客觀工具。


每年投資12萬,30年後可以有多少?淡大教授:一個方法實現年化報酬率15%,多賺4千萬 - 今周刊

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每年投資12萬,30年後可以有多少?淡大教授:一個方法實現年化報酬率15%,多賺4千萬 - 今周刊


投資必懂公式》0050年化報酬率11%,幾年後本金會翻倍?-非讀BOOK|商周 https://bit.ly/2PCXQK3
單筆資金投入金融商品,多久本金可以翻倍?只要將72除以報酬率,就可以迅速計算所需時間。以0050為例,根據Money DJ ETF排行榜顯示,該ETF成立以來的年化報酬率是11.42%,72/11.42=6.3,也就是說投資0050大約6年半左右的時間,本金可以翻倍。
*過去績效不代表未來表現,投資前務必審慎衡量自身風險
72法則是用來釐清在固定利率或成長率的條件下,初期投入資金增長一倍所需要的時間,這個方法非常簡單,就像寫在餐巾紙上就能搞懂的那種概念。
如何運用?
這個法則是:只要將數字72除以你的年利率,即可知道答案。換言之,如果你的資金每年可獲取7%的利潤,那麼這筆資金將大約在72/7=10.3年後增長為原來的兩倍。
如果你的資金每年只有2%的報酬率,那麼這筆資金將在大約72/2=36年後增長為原來的兩倍(天呀,那可真久!)
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72法則的「能」與「不能」
72法則是估計資金成長速度的簡單方法之一,但稱不上是精確計算。要精確計算資金成長一倍所需的時間,涉及更複雜的數學(線上計算機可能有幫助)。除此之外,在現實世界,報酬率並不見得每年都那麼一致,遑論每十年都相同。
運用訣竅
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一如小學數學課堂上教的,分母愈大,計算出來的結果就愈小。所以,用膝蓋想也知道,加速資金倍數增長(而且繼續倍數增長!)的最好方法之一就是,設法找出較高的報酬率。你可以經由下列方式增長你的資金:
將長久不需要動用的資金投入股票——股票的歷史報酬率為10%,所以投資股票大約平均每7年,投資人的資金就可以增長一倍。
避免投資零收益率的帳戶——不要把太多資金存在0%利率的支票存款帳戶,即使是緊急備用金都可以存在較高收益率的儲蓄存款帳戶。
把錢放著不要動,讓你的資金長期增長——72法則是採「複利成長」假設,如果你把每年賺到的報酬提領出來花掉,你的資金永遠不可能增長為原來的兩倍。
有趣的事實
雖然經常有人將72法則的發現歸功於愛因斯坦,但事實上,發現這條法則的人,比較可能是西元十五世紀末的義大利數學家盧卡・帕喬利(Luca Pacioli),他也被稱為現代會計學之父。
要釐清你的資金要多久才能成為原來的三倍,只要將114除以你的利率即可。要釐清多久才能成為原來的四倍,就將144除以你的利率。
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為何他總在收盤前1小時下單?韓國「股市蟻神」的機智生活 | 遠見編輯部 | 遠見雜誌 https://bit.ly/3P1kUN1
在韓國股市,散戶被稱作「螞蟻」,而在散戶之中,能滾出好幾億獲利的高手,叫做「超級螞蟻」。韓國神級散戶金政煥,便是其中奇葩人物。
金政煥從理財小白起步,在5年之內,以7000萬韓圜(約160萬台幣)的本金,滾成80億韓圜(將近2億)。
更奇葩的是,他在獨生女尚在讀小學時,就讓她練習進入股市,學習股票投資,希望下一代也能提早獲得跟他一樣的三大自由:時間自由、關係自由、財務自由。
父女二人將超級螞蟻的賺錢祕訣,合寫成《股市蟻神的機智投資生活(第一次買股票就順手)》(台灣由「大是文化」引進出版)。該書上市不到一年,便暢銷超過10萬冊,榮登韓國各大書店排行榜第一名。YouTube累積觀看數高達6000萬次,成為韓國散戶最信賴的投資導師之一。
究竟螞蟻散戶汲汲營營,又能如何擁有聽起來十分美妙的機智生活呢?首先,金政煥給散戶的建議是價值投資心法,其次是選股策略及績優股三大要點。以下是該書精華摘要:
所謂價值投資,是以信任企業價值為宗旨的交易方式。構成企業價值的因素,有淨資產(按:將賺到的錢減去負債,代表實際擁有的金錢)、成長價值、收益、其他無形價值等。隨著因素不同,投資人也被分為多種類型,有將重點放在淨資產的資產價值投資者,也有側重成長價值的成長價值投資者。
在其他人還沒有興趣的時候,率先發現被低估、被忽略的企業,慢慢等待更多投資人跟進,使股價上升。話雖如此,價值投資也不是叫你傻傻等待,你必須看準時機行動,同時也要靈活的調整投資比重。
每個投資人都要知道的抗通膨升息妙招,錢進高殖利率股,REITs更保值
選股之前,先想6件事
買股票就像中樂透,總讓人忐忑不安。儘管我們努力去推估企業的內在價值,卻仍會心生動搖,但這份耕耘,終究會讓我們逐漸「看得到」企業的獲利能力。
所謂「看得到企業」,是指了解一家企業的價值,包括對外的投資,以及看不見的專業技術、市場行銷、護城河(按:對抗同業競爭的能力)等。要挖掘出這些無形的能力、價值,往往必須輔以檢視營收、營業利益。這就好比情人眼裡出西施,我們必須看得到、摸得到企業,才能找到好標的。
那麼該怎麼做?數十年來,即使投資於我而言,就像每天都會呼吸一樣,但我依舊每天都會思考以下這些問題:
▋該看無形的價值嗎?成長股:具有成長潛力,但往往價格較高、風險較大的股票。
▋ 該看有形的嗎?傳統價值股:價值相對被低估的股票、便宜的股票。
▋ 該看整片樹林嗎?總體經濟:與生活息息相關的經濟問題,例如:消費、儲蓄、投資等。
▋ 該看一棵樹嗎?由下而上(Top-down):從總體經濟著眼選股。
▋該從高山俯視嗎?由上而下(Bottom-up):從個股的基本因素選股。
▋該看天空的變化嗎?:全球形勢。
現在的股市千變萬化,不僅技術日新月異,產業發展和全球趨勢也是瞬息萬變。甚至一覺醒來,就出現了新的名詞以及相關概念股。光是一天的波動之大,無論是投資小白還是達人高手,都是幾家歡樂幾家愁。
為了順應這樣的時代,我每天都會看投資標的。不過,我也發現,盲目追高讓我慘賠,而原本不抱任何期待的股票,表現卻十分亮眼。這一切都是比別人看得更多、摸得更多的失誤,但同時也是沒有看得更深、更廣所致。
這位教師存股千張月領20萬,本利比公式滾出5500萬資產
尤其是,近幾年5G、材料、零件、裝備、非接觸(因應疫情推出的無接觸服務)和生技領域備受股民關注,造成大家一窩蜂的跟買趨勢股。然而,當我們盲目的跟隨潮流,反而容易錯過近在眼前的獲利。
尤其,在經歷疫情之後,市場上出現不少盈餘驚喜的股票。這些都再再證明,股票投資最終還是要看得廣、看得深,不管是由上而下,還是由下而上。
投資就像登山,不僅要走進森林裡看樹木,還要登上山頂俯瞰整片樹林;有時就連天空的變化,都得留意觀察—─比起看不到的東西,更要去觸摸容易看見的東西。
為了看得廣,我們必須反覆確認企業的財報;為了看得深,我們必須持之以恆的研究產業,乃至企業的變化。如果投資人不努力,就很有可能隨時在市場中黯然退場,但願各位都能藉由正確的股票投資,獲得財務自由!
績優股3要點:安全邊際、持續成長,還要有故事
在買入一檔股票前,一定要看業績表現。而在市場買賣最基本的就是,你必須比別人更快的判斷出,該企業是成長還是退步,而且還要有自己的選股標準。雖然每個人的標準不一,但我認為只要滿足以下3點,就是績優股。
要點1:營收增加,但要預留安全邊際
基本上,營收增加的企業通常會是不錯的投資標的。當然,在操作股票時,最好還要預留安全邊際,才能買到更安全的價格。
但如果只注重安全邊際(按:替預估的股價打折扣;如果預估股票真實價值為100 元,但實際只花了70 元,安全邊際就是30元),有時反而容易錯失成長股(按:因大多數的優質企業,往往有較高的價格,因此投資機會相對較少)。
要點2:持續性的成長。
獲利能夠持續成長,也是所謂的潛力股。就算沒有超級亮眼的表現也沒關係,但投資人必須看出企業是否具備這個能力。除此之外,相關下游產業鏈是否有成長潛力,也是觀察的重點之一。
延伸閱讀
60億資金操盤手變「股市隱者」,一張選股致勝地圖翻轉財富自由
要點3: 股票要有故事,還要夠簡單。
任何企業都有故事,股票也不例外,而且故事最好簡單到,你能用一個單字說明。尤其我們生活在資訊爆炸的現代,被大眾搜索、提及的次數,以及人們的關注,都是決定股市走勢及報酬的關鍵因素,因此我們必須時常關注市場消息的變化。
比方說,「這支股票為什麼便宜?」「和競爭廠商相比,有多少競爭力?」「下游產業好嗎?」「大股東是什麼樣的人?」「有沒有積壓待發的股票?」「在全球有市場嗎?」等。投資人除了要能提出這些問題,也要能夠快速回答出來。
還有,散戶常常衝動地一開盤就下單,我卻在收盤前1小時才下單。因為資本雄厚的「超級螞蟻」或法人,在開盤(按:台股開盤時間為9點整,收盤時間為下午1點半)後會先觀望市場,如果市場不是那麼活絡,就將股票留給焦急的散戶,悠閒地做其他事情。
等到距離收盤剩不多時間的時候,他們才開始看盤,而且此時他們會發現,大部分盤勢真的如他們所預測的一樣變動。因為他們有確實做好功課,所以當然能得到很高的報酬。
如果要在早上買賣股票,請務必只進行少量交易。當然,這可能讓你錯過進出的時機點,但同時也能幫你養成減少損失的習慣,所以我會推薦新手們在收盤前1小時開始買賣。
為何他總在收盤前1小時下單?韓國「股市蟻神」的機智生活 | 遠見編輯部 | 遠見雜誌 https://bit.ly/3P1kUN1

2022-05-07_114048


上市不到一年暢銷超過10萬冊,
榮登韓國各大書店排行榜第一名!
YouTube累積觀看數高達6千萬次,
韓國散戶最信賴的投資導師第一名!
 博客來-股市蟻神的機智投資生活(散戶實戰技巧) (電子書) https://bit.ly/39KtlMw
  在韓國股市,小型個人投資者(散戶),被稱作「螞蟻」,
  而在散戶之中,能滾出好幾億獲利的高手,叫做超級螞蟻。
  本書作者金政煥,就是一個從理財小白開始,
  在5年之內,將7000萬韓元(約160萬臺幣)
  滾成80億韓元(將近2億)的超級螞蟻。
  由於選股精準,被廣大的韓國散戶譽為投資人最信賴的股市蟻神。
  他有個和自己長得很像的獨生女,為了讓女兒也能透過股票投資,
  提早獲得跟他一樣的3個自由:時間自由、關係自由、財務自由,
  他在女兒讀小學時,就讓她練習進入股市,傳授超級螞蟻的賺錢祕訣。
  本書是由金政煥和他13歲小女兒共同執筆。
  他的「第一次買股票就順手」,講的是投資心法,
  本書則是操作入門書,從選股、估值、K線圖,到判斷市場預期及產業分析,
  是人人都能學會的散戶實戰技巧。
  ◎撿到便宜還是買貴了?蟻神這樣判斷
  財報數字密密麻麻,蟻神只留意3個數字:營業收入、營業利益和投資金額,
  再用5大指標,判斷這股票現在是便宜還是貴。
  怎麼計算昂貴價、合理價、便宜價?蟻神有獨門公式。
  ◎股海訊息這麼多,哪些才是真利多?
  .蟻神心中的好股票有3點:安全邊際、持續成長,還要有故事,要去哪裡找?
  .普通股、特別股、庫藏股,這3種股票哪裡不一樣?
  .當公司宣布無償配股、現金增資或企業分割,對散戶是利多還是利空?
  為什麼新手買股最常被外資割韭菜?怎麼看新聞,才能買對飆股?
  看蟻神怎麼寫「明牌報告」,這樣預測行情,才不會受傷。
  ◎買進靠技術,賣出是藝術
  新手買股,先持有1到3檔就好,這樣勝率最高。
  還有,一家公司若沒有業績支撐,話題再強也別急著加碼。
  技術分析百百種,其中最不會騙人的數字就是:交易量,為什麼?
  蟻神最厲害的絕招:賣出前就要先想好下次要買進什麼股票,
  絕對不讓自己的錢有太多空窗來喘息。
  股市蟻神的機智投資生活,實戰操盤大公開。
  練好這些基礎功,就是你行走股市的輕功。
推薦者
  K線捕手/楊忠憲
  倍數飆股達人/艾致富
作者介紹
作者簡介
金政煥
  韓國散戶最信賴的投資導師。每當股市大跌,比起看新聞,散戶們會先請教他。
  韓國成均館大學經營專業研究所MBA畢業,曾任ADCAPSULE soft公司副社長、e三星中國部長、e-SKetch代表董事、VALUE 25代表理事,並修習史丹佛大學高階經理人課程,現為K Space代表理事與YouTube「Super K—超級螞蟻金政煥」創作者。
金利晏
  現年13 歲,就讀國際學校中學部6年級。為了延續爸爸的夢想而不斷努力兼顧學業與投資學習,目前已懂得自己分析企業,進行價值評估。
  此外,她也有經營YouTube頻道「iANTrillionaire」,希望透過影片,為投資新手,帶來「我也做得到」的希望與勇氣。
譯者簡介
林倫伃
  臺灣藝術大學電影系畢業,旅居韓國近十年,曾任臺韓影展及韓國視覺特效公司,現為自由譯者。喜歡轉換文字帶來的樂趣,譯有:《資深銀行員偷學客戶的錢滾錢祕笈》(大是文化出版)。
  聯絡信箱:lunyulin@gmail.com
目錄
推薦序一從韭菜變股市蟻神,他只靠散戶實戰技巧/楊忠憲
推薦序二80%的散戶都在虧錢,蟻神教你練好基礎功/艾致富
前言人人都能學會的散戶實戰技巧
第一章撿到便宜還是買貴了?蟻神這樣判斷
1.財報密密麻麻,我只留意3個數字
2.5大指標,判斷這股票現在是便宜還是貴
3.蟻神的合理股價計算公式
4.昂貴價、合理價、便宜價,怎麼算?
5.估值先看產業,每個產業的本益比都不同
第二章股海訊息這麼多,哪些才是真利多?
1.選股,我先想6件事
2.績優股3要點:安全邊際、持續成長,還要有故事
3.聽市場預期會漲到多少,你就等著被割韭菜
4.新手,先研究一、兩支股票就好
5.想搭政策順風車,小心被甩下車
6.普通股vs.特別股,哪個賺比較多?
7.對抗通膨的最好方式,定期配息股
8.庫藏股不只抗跌,還能買人心
9.無償配股、現金增資,這是利多還是利空?
10.企業分割,多半是利多
11.連續3年都虧損的公司,早點脫手
第三章 買進靠技術,賣出是藝術
1.再好的股票,不到合理價,不買
2.買股不貪多,前提是找到10倍股
3.持有1到3檔就好,成功率最高
4.沒有業績支撐,話題再強也別加碼
5.最好的買賣時機,都藏在K線裡
6.最不會騙人的數字,交易量
7.回檔是必然過程,散戶請耐心觀望
8.財富自由的第一步,慢想
後記 蟻神基礎功,是行走股市的輕功
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推薦序
從韭菜變股市蟻神,他只靠散戶實戰技巧
K線捕手/楊忠憲
  我已經很久沒有閱讀關於基本面的書籍,但這次收到《股市蟻神的機智投資生活(散戶實戰技巧)》這本書,一翻開就忍不住一直看下去。
  作者金政煥完全打破一般產業分析和基本分析書籍的缺點,非常適合沒有財經會計背景的讀者或是投資新手,因為這類書籍往往艱澀難懂,甚至讓人昏昏欲睡。
  本書以深入淺出的方式,講述基本分析最重要的3個財務報表,也就是資產負債表、損益表、現金流量表,以及如何拆解一家公司,並且從中找出優質潛力股。
  除了最基本的財務指標以外,例如:每股盈餘(EPS)、股東權益報酬率(ROE)、本益比、股價淨值比(PBR)、每股淨值等,作者還以豐富的生活案例,結合適用不同產業的股價計算方式,教你按照步驟就能找到有潛力的成長股。
  與一般價值型投資書籍最大的不同就在於,他具體論述了滾動修正的方法,而非一成不變的套用傳統的基本面框架。
  另外,書中還提到一個非常重要的觀念:「價值投資不等於緊抱不放。」很多人認為長線投資或者是價值型投資,就是買進之後就不再管。對此,作者的觀點可是說妙趣橫生。他說,這就像是「把股票放到發霉」──不少投資人都是毫無計畫且盲目的抱著股票,整天幻想著有一天股票會幫自己賺大錢。
  但是,作者說投資絕對不是這樣,必須根據股價高低,一邊交互買賣投資組合裡的股票,一邊調整資金比重,價值投資絕對不等於盲目的等待,那只會變成幻想以及空談。
  而且,買賣股票不能只看心情,更不能僅憑「感覺」,而是要理性且機械式的進行操作。書中也列舉了不少案例,可作為調節持股比重的參考。
  最重要的,這本其實是作者寫給獨生女兒的股票書,當中加入了大量父女之間的問答,以及很多有趣的小故事和案例。
  例如,股神巴菲特在2019年投資美國食品巨擘卡夫亨氏公司(H. J. Heinz Company)失利,之後又在2020年認賠賣出航空股、拋售部分金融股,就連巴菲特也有看走眼的時候。
  雖然本書主要以基本面為出發點,但在最後一章「買進靠技術,賣出是藝術」,除了作者獨門的投資心法和策略之外,也介紹了技術分析、趨勢分析、K線圖、價量關係等進階版內容;以及在熊市或牛市中,身為投資人分別應該具有什麼樣的心態和準備;必須對市場要保持敏銳度,才能跟上世界的快速變化。
  不論你是初學者,還是投資老手,相信《股市蟻神的機智投資生活(散戶實戰技巧)》這本書,都能帶給你嶄新的觀點和拓展你對投資的視野。
80%的散戶都在虧錢,蟻神教你練好基礎功
倍數飆股達人/艾致富
  股票投資有多種學派,雖說各門派都各有擁護者,但實則並沒有所謂最好的投資方式,端看個人如何依投資頻率、個性,找出一套相對適合自己的模式。也就是說,其他人的方式不一定適合自己,唯有不斷去嘗試、改進,找到自己能穩定賺錢的模式,然後紀律化的操作,才是最棒的投資方式。
  不過,一本好的股票書,我認為一定要談及世界級投資大師所倡導的觀念與心法,畢竟這些都是千錘百鍊的菁華,在經歷多次股市多空之下,依舊能創造出相當不錯的獲利績效。這就如同武學中的內功,內功要扎實,才來講究武功招式,然而多數投資人為求速成,往往只求投資方法,卻忽略觀念與心法的重要性,這也是為何80%以上的散戶都在虧錢。
  《股市蟻神的機智投資生活(散戶實戰技巧)》這本書,主要以財報分析為主,新聞消息、技術面為輔,每篇都會搭配投資大師的觀念,並以安全、穩健為前提,教你尋找具有大波段、大成長的個股。
  尤其是,全球多數國家股市面臨高檔、漲多,「股價週K線仍處在長線上的低基期位置」、「產業未來前景持續看好」、「財報逐步轉佳」的選股策略已成為主流,但這同時也代表風險會大增,因此能否找到股價仍在低檔、產業具未來性、公司獲利逐步轉好,甚至開始出現穩定或高速成長,正是獲利關鍵──而如此兼顧風險與成長的選股策略,就是作者從入門小白滾出2億身家的操作技術。
  雖說在學習上,比起使用單一分析方式,作者的方法較為困難,卻能幫助投資人打好專業功夫。此外,本書也透過條列式重點,讓讀者能夠更快速掌握財務分析。尤其,作者還依成長型個股、地雷股,教讀者如何看出其中端倪,而非僅僅只是教科書式的照本宣科。
  無論是再好的股票書,最終還是回歸到實際操作,而最快、最容易的方式,就是以步驟教學,一步一步的教讀者如何去做,並搭配實務案例、常見問題的解決對策。
  我認為,這本書除了有非常實用的投資觀念與模式之外,在內容編排上也別出心裁。對於股票初學者雖稍具難度,但我建議讀者一定要多閱讀幾次,因為這對新手大幅增進投資功力是很有幫助的;對於已具備一定專業與經驗的讀者們,更是可以拿來修正、省思或補強自己的操作模式與觀念,非常適合推薦給各種程度的投資人!
前言
人人都能學會的散戶實戰技巧
  我的第一本書是《股市蟻神的機智投資生活(第一次買股票就順手)》,讀完第一本之後,各位的感想如何?每個人的想法不盡相同,但如果你正在翻閱這本《股市蟻神的機智投資生活(散戶實戰技巧)》,那就代表你已經做好上場的準備。
  第二本,我會以我個人的實戰經驗,引導你踏上股票投資的成功之路。從散戶必學的實戰技巧,像是如何挑選好公司、規畫投資組合、計算估值、分析K 線圖,到了解主流股、概念股、供需和交易量等基本概念,我都會詳細逐一介紹。
  當然,這些並不是成功祕訣,更不是解決方法,它只能引導你達成獲利的夢想。想要獲取高報酬,最終還是得靠自己的努力。因此,我希望,即使偶爾出現艱澀難懂的內容,大家也不要在中途放棄,務必慢慢讀至融會貫通。
  買賣股票就好比人生,任誰都不知道下一秒會發生什麼事,就連專家預測天氣預報也會失準。但只要我們盡可能的發揮智慧和知識,極有可能提早實現財富自由。為所有螞蟻加油!博客來-股市蟻神的機智投資生活(散戶實戰技巧) (電子書) https://bit.ly/39KtlMw

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