過去20年期間,散戶投資人的年化報酬率僅僅只有1.9%,不如通貨膨脹之2.2%,表示許多人即使做了投資,反而越做越慘,不但沒有累積財富,反倒財富被投資托累了。散戶投資者想要靠自己研究金融市場而獲利,真的非常困難,即使是共同基金經理人每年都有70%輸給大盤,真的別妄想自己努力研究,就會產生美好的果實,金融市場不是努力就有收穫,過去是如此,未來也是如此
舉例而言,如果一個剛進入職場的25歲年輕人,每月能存下3,000元投入年化報酬率6%的投資標的,那麼30年後他的資產將累積至2,846,095元;假如他找得到年化報酬率10%的投資標的,那麼30年後他的資產將累積至5,921,785元。再假設這個年輕人投入到年化報酬率15%的投資標的,則30年後他的資產將累積至15,650,825元+以股票而言,長期的報酬率落在6%至7%之間。如果投資人設定追求25%以上的報酬率,就顯得不切實際。大家所熟悉的股神巴菲特,其多年來平均投資報酬率也不過接近20%   https://is.gd/LUJXNM


股市合理報酬率是多少?其實100萬要變200萬,平均需要__年! - Mr.Market市場先生 https://bit.ly/31fEgpN
投資人過份樂觀看待金融市場與自己的投資能力,二則可能是許多人沒有區分資產「總報酬率」和「年平均報酬率」的差異,才會有9.2%以上的人會期望每年可以得到20%以上的高報酬。
「但這兩者都顯示了人們對退休規劃所需合理年報酬率的認知不足,需要政府、學校和金融機構提供更多的理財教育。」巫慧燕說。
以複利效果來說,假設投資人在退休前10年才開始每月投資新台幣5,000元,以複利率6%計算,10年後的本利和為819,397元。然而投資人若退休前30年開始投資,同樣是每個月投入5,000元以及複利率6%,30年後投入的本金為投資10年者的三倍,但因為複利的效果,本利和總數可達到5,022,575元,遠高於投資10年者本利和的三倍以上,顯示時間愈長,複利的效果就愈驚人。
平均期待13%高報酬,卻逾七成對自己也沒信心 https://bit.ly/3tYAsph            


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散戶平均的投資報酬率較標準普爾500指數遜色11%,這或許是民眾不願把振興支票繼續投入股市的原因。VandaTrack主要追蹤美國9,000檔個股及ETF的散戶活動。 https://is.gd/PSA8vj
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股市合理報酬率是多少?其實100萬要變200萬,平均需要__年! - Mr.Market市場先生 https://bit.ly/31fEgpN
股市合理報酬率是多少?其實100萬要變200萬,平均需要__年!
2015.09.28 投資理財入門 投資複利計算
假設靠股票投資,把100萬變成 200萬,
你認為要花幾年你會滿意?
我最常聽到的回答是:3~5年
超過 5年就有點太久。
但聽到真相後,
90%的人都很難接受!
「太久了…」「太慢了!」
到底股票投資,
「合理」的報酬率是多少?
100萬變成200萬平均需要幾年?
趕緊來看看吧…
在台灣股市,每年「合理」的報酬率約 5~10%
君子愛財,取之有道。
為什麼是 5~10%?
因為,這是一間正常企業「合理」的報酬率。
統計 0050(台灣50)成分股,
也就是台灣市值最大的 50間企業。
他們每年創造的平均價值,大約就落在 5~10%之間。
挑幾檔知名的股票看看,
平均報酬率 5~10%是合理的:
選幾檔大家耳熟能詳的股票,如下表:
來看看近 10年的報酬率,的確在 5~10%中間。
別忘了,這中間還曾經歷過 2008年的金融海嘯。
(以撰文今天 2015/9/28為準,在10年前買入抱到今天,所有配息再投入買股票的報酬率。此非任何投資建議,僅作資料參考。)
延伸閱讀:什麼是年化報酬率?
假設平均年化報酬率 8%,100萬要 「9年」才會變 200萬!
從上面的數字可以看到,
8%算是合理的報酬率。
但每年 8%,
想讓 100萬變成 200萬,需要 9年!
9年很久對吧… 這就是股票投資人不願面對的真相!
(來源: 張學友youtube)
假設 18年後要有 2000萬,每年平均報酬率 8%
你現在應該投入 500萬元!
靠投資財務自由,大約需要 2000萬的資金。
這是保守估計後,比較可靠穩定的數字,
除了有比較好的生活品質,財富也有繼續擴大的機會。
假設你現在30歲,
希望48歲時有一筆財務自由的投資組合,
30歲時就要有 500萬閒錢投資。
500萬 9年後會成長為1000萬,
再過9年成長為 2000萬。 (當然,這過程並不會是直線)
是不是覺得有點難?
有點難才合理。
年輕人一輩子也許只能存下 500萬,
大多數人在 30歲時並沒有 500萬可以投資。
財務自由 本來就不是一件簡單的事,
尤其當我們都是領固定薪水的時候,這件事更難達成。
覺得 9年翻倍太久了,應該怎麼辦?
有 3種方法:
1. 一開始準備夠大的資金,至少 500萬 … 適合退休族!
比方說,
一開始就投入 1000萬在穩健的股票上,
9年後獲利 1000萬,等於每年也有上百萬的收入。
這方法比較適合 退休族,
如果你手邊有一大筆退休金,
8%的報酬率你應該覺得還不錯!
2. 提高你的投資技巧 … 很困難,但值得一試
雖然並不是很容易,
但假設你能完全避開 2008年金融海嘯,
並且在2009年低點重新進場。
那報酬率將會完全不同!
記得,充實投資你的知識,那結果也許會有很大的不同!
3. 選擇更高風險的方法 … 即使你還年輕,也要小心
一開始提到,
大部分的人認為 3~5年就能讓 100萬變 200萬。
並不是辦不到,但風險也高,
承擔風險不是壞事,但現實是高風險的成功率低。
簡單來說,
就是10個人只有1人會成功,其他9人成仁。
假設 3年翻一倍,要求報酬率也高達 24%,
就算是股神巴菲特,年化報酬率約是 20%。
如果有人跟你說一個報酬率很高,
但又沒甚麼風險的投資,
不要懷疑,那十之八九就是詐騙!
尤其資金少時,更容易落入高風險的陷阱,
一定要小心!
可以參考這篇文章:錢少,投資會遇到什麼問題?小資金投資的 3個盲點
結論:
1. 如果你是退休族 有足夠資金,8% 已經不少了,把錢放在安穩的大型投資就好!
2. 如果你是年輕人,醒醒吧,投資不會讓你快速致富!8%的投資報酬率 9年才能翻一倍!
3. 無論如何,多充實投資知識、避免因為錢不夠就承受過大風險!
股票投資100萬,平均要經過 9年才能翻一倍!
股市合理報酬率是多少?其實100萬要變200萬,平均需要__年! - Mr.Market市場先生 https://bit.ly/31fEgpN
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近期各國股市劇烈震盪,全球散戶投資人忙著殺進殺出,真的賺到錢了嗎?作者以JP Morgan金融市場的統計報告提出幾點有趣的觀察。
近期,JP Morgan發布了一份關於金融市場的統計報告,裡面分別針對美國股市、全球股市、債券市場、經濟發展、另類資產 (Alternative Assets) 與投資原則 (Investing Principles)進行分析,不得不佩服這家歷史悠久的研究機構,裡面許多資訊與圖表數據分析的淋漓盡致,今天就來分享幾個我覺得有趣的資訊。
1. 面臨多次危機,趨勢不變
此圖呈現從1900年以來,美國S&P500 指數的走勢。以取對數(成長率概念)方式呈現S&P500之長期向上趨勢。
S&P 500歷史走勢圖
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上篇文章有提到,被動式投資的核心概念就是全球股市的長期趨勢向上,因此只要你相信明天世界會更好,即使你不懂金融市場,只要持有整體市場,你也能享受市場為您帶來的報酬。
2.十年河東,十年河西
此圖呈現兩個市場,一個是代表美國股市的S&P 500指數(灰色),另一個MSCI All Country World ex-US是代表除了美國以外的世界股市(紫色)。
美國股市與世界股市歷史走勢圖
可以從圖中看到,約莫每十年股市就會產生一個從向上到向下的趨勢波型。2000年網路泡沫前,美國股市的上漲幅度為世界股市的兩倍,但網路泡沫後至金融海嘯前,世界股市的上漲幅度反倒成為美國股市的兩倍。
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過去十年,美國股市呈現瘋狂的大多頭走勢,其上漲幅度為世界股市的接近3倍。
未來10年哪個市場比較好呢? 在網路上可以看到許多人在教學投資美股,如何開海外券商,錢進美國股市,但歷史會說話,過去表現良好的市場,往往未來不會是主要亮眼之星。還是回到最重要之資產配置原則,適當分散各個市場的比例,自然你就能享受各市場帶來的報酬。
3. 長期投資,股市不是賭場
下圖呈現投資人選擇投資股市、債市或50/50(股債配置)投資組合,分別持有1、5、10、20年期間,其報酬率(計算方法為採用滾動式報酬率)之表現。
股市、債市、股債各半長期投資報酬結果
當投資人投資股市僅一年期間,則他年度最大報酬率可獲得47%,但也可能面臨39%的最差報酬率,但如果投資人選擇耐心的長期持有,投資股市20年,則他的年度最佳報酬是17%,驚訝的是,最差報酬率為6%,表示每年投資人都會面臨上漲與下跌的巨幅波動,但當投資人選擇長期持有,股市不再是賭場,投資將為你穩定帶來更多財富,而且很難虧損。
投資組合在這裡做比較也呈現一些含意,我們藉由良好的資產配置,控制風險,可以大幅地降低波動,只要持有五年的期間,投資組合每年的最差報酬率仍大於0,表示當風險控制適當,投資人很難遇到虧損的狀況,這也是大家選擇被動式投資的原因之一。
4.散戶之報酬率: 慘!
最後一張圖呈現各資產類別,過去20年之年化報酬率。
過去20年各資產類別報酬率
過去的資產報酬率無法表示未來的結果,所以討論哪類型的資產適合未來投資沒有太多意義。反倒是看到最右邊的Average Investor Retrun 為1.9%,過去20年期間,散戶投資人的年化報酬率僅僅只有1.9%,不如通貨膨脹之2.2%,表示許多人即使做了投資,反而越做越慘,不但沒有累積財富,反倒財富被投資托累了。
散戶投資者想要靠自己研究金融市場而獲利,真的非常困難,即使是共同基金經理人每年都有70%輸給大盤,真的別妄想自己努力研究,就會產生美好的果實,金融市場不是努力就有收穫,過去是如此,未來也是如此。
「不要在乾草堆裡找針(個股),買下整個乾草堆(市場)就好。」-----John Bogle (全球最大共同基金 Vanguard 創辦人)
比定存還慘!當了20年散戶報酬不到2%,他們犯了什麼錯?-網民肥皂箱|商周 https://bit.ly/3tScj3D
理財W實驗室: 【市場回顧】過去20年散戶的報酬率如何? 投資真的有獲利嗎? https://bit.ly/3rkoJQf
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年化報酬率:透視你的投資工具 - 理財小學堂 https://bit.ly/3tZPCLf
我們常常聽到:
「投資這個報酬率有 XX%!」、
「誰誰誰投資賺了 XX% 耶!」
用投資報酬率說服你投資某樣產品,
是大家常遇到的事。
不管你是存錢、買保單、
炒股、炒房...等等,
這都是你一定要關注到的!
但...
別人口中的「報酬率」,
是「累積報酬率」還是
「年化報酬率呢」?
這 2 者差很多喔...
趕快繼續看下去...
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什麼是投資報酬率(%)? 
投資報酬率 = 獲利 ÷ 投入的本金
舉個例子:
小明有 2 個開店計劃,
A:投資 80 萬,1 年可賺得 40 萬。
B:投資 30 萬,1 年可賺得 20 萬。
小明應該選擇哪一個投資計劃呢?
我們可以計算一下投資報酬率(%)
A:40 / 80 = 50%
B:20 / 30 = 66.6%
由投資報酬率(%)來看,
小明應該要選擇 B 才是比較好的選擇。
那...年化報酬率呢?
將「投資年限」也計算進去
轉換成一年可得的報酬率
一般我們所看到的報酬率,
都是代表「累積報酬率」,
是拿整個投資期間的開始
與結束的淨值來計算,
並沒有考量到「投資年限」。
比方說:
買進股票 10 萬,
3 年後賣出 13 萬,
累積報酬率為 30 %,
但是這 30 %卻沒有
將投資年限考慮進去,
一旦將投資年限考慮進去,
轉換成每一年,
則年化報酬率僅 9.14%。
注意!
年化報酬率 ≠ 平均報酬率
並不是將累積報酬率 ÷ 年數
還要把你的「複利」也算進去喔
舉個例子,現在有三種投資方案:
1. 老王買了 100 萬的台積電股票,
2 年後股票漲到 120 萬,
然後把它賣掉,賺了 20 萬。
2. 老陳買了一間 100 萬的小套房,   
5 年後公寓漲到 150 萬,
然後把它賣掉,賺了50萬。
請問,老王和老陳誰的報酬率高?
老王: 2 年賺 20%
老陳: 5 年賺 50%
可能有些朋友會以為
2 年賺 20% = 1年賺 10%
5 年賺 50% = 1年賺 10%
所以他們兩個人賺的一樣多...
錯!
老王 2 年共賺了 20%
年化報酬率 9.54%
為什麼不能 10% 來計算呢?
主要原因就是「複利」的關係。
如果是用 10% 計算,
第一年後,本金和將變成 110 萬,
第二年後,本金和將變成 121 萬。
將會多出 1 萬有所誤差。
2 年共賺了 20%,這個數字也就是累積報酬率。
代表老王 2 年從原本 100 萬多賺了 20 萬。
而年化報酬率怎麼算?
首先要先了解「年化報酬的公式」。
年化報酬率 = (1 + 累積報酬率)^(1/年數) - 1
年數 = 2 年
累積報酬率 = 20%,
我們將公式代入後,
得到 0.09544511501 約 9.54%。
老陳 5 年共賺了 61%
年化報酬率 8.45%
老陳同理,第一年得到120 萬
第二年 121 萬、第三年 133 萬...
到了第 5 年就有 161 萬!
但實際上他只有獲得 150 萬而已。
所以必須用年化報酬來計算,
得出結論是 8.45%。
業務員話術的小陷阱:
「投資 100 萬,
5 年後有 150 萬,
一年賺了 10%!」
事實上...你只賺了 8.45%!
市面上,很多賣保險的、
說服你投資 XXX 的業務員,
都愛跟你說:
「買了這個一年就賺 XX%」
事實上,說的都是
「累積報酬率」,
而不是「年化報酬率」
你想想,一年賺 10% ,
跟一年賺 8.45% 能一樣嗎?
投資年限越長,
差的數字越大,
所以,別再把累積報酬率、
年化報酬率搞在一起喔!
以後聽到投資報酬率,
就先自己算一算吧!
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年化報酬率怎麼算?
當我們在評估多個投資方案
哪一個比較好時,
通常是看它們的報酬率誰高
(當然這是極度簡化的狀況下)。
但如果它們花的時間不一樣,
要怎麼比呢?
這時候,你就要用到年化報酬率,
我看網路上寫的年化報酬率都很複雜,
所以決定來錄個小學生版,
用 EXCEL 就可以囉~
如果同學們會算了
我們來實際練習一題
A:5 年賺 80%
B:8 年賺 150%
請問誰的年化報酬率比較高呢?
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年化報酬率


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年化報酬率是什麼意思?

有投資股票的你,是否計算過自己的累積報酬率呢?假如你是投資超過1年的股民,你會計算自己的年化報酬率嗎?累積報酬與年化報酬有什麼不同呢?舉例如下表,說明如後:
累積報酬率與年化報酬率對照表
累積報酬率與年化報酬率對照表
上表三個投資項目中,房地產的「累積報酬率」高達233%,勇奪第一名!但是你有沒有發現,三者的投資年數並不相同?房地產30年,存指數只有15年,兩者差距15年但累積報酬只差了23%。不同時間長短的報酬率無法互相比較,因此我們要把年數考慮進去,換算成「年化報酬率」以客觀的比較高低。改用年化報酬率來觀察,第一名反而是存指數的7.83%。
如何用Excel計算年化報酬率?
那應該如何把累積報酬率換算成年化報酬率呢?要提醒的是,年化報酬率不等於平均報酬率,不是單純的將累積報酬率/年數就可以,因為要把投資的「複利」一起計算進去。但其實也沒有你想的困難,只要打開電腦的Excel,在儲存格輸入「= (期末本利和/期初本金)^(1/年數)-1」,按Enter後就能算出年化報酬率。以上表的三個項目為例:
玩股票:6年前投入本金400萬,現在本利和總值480萬,求年化報酬率?
在Excel的儲存格輸入「=(480/400)^(1/6)-1」,答案會是3.09%。
台灣50:15年前投入本金100萬,現在本利和總值310萬,求年化報酬率?
在Excel的儲存格輸入「=(310/100)^(1/15)-1」,答案會是7.83%。
房地產:30年前投入本金300萬,現在本利和總值1,000萬,求年化報酬率?
在Excel的儲存格輸入「=(1000/300)^(1/30)-1」,答案會是4.09%。
小結
別再把累積報酬率、年化報酬率當成同一件事,無論是股票、基金、房地產、保單、存款、黃金存摺,都會有人宣揚「投資報酬率高達XXX%」這樣的成功事蹟,下次聽到的時候記得問他:「請問持有幾年幾個月呢?」因為你知道那是未經時間調整的累積報酬率。累積報酬率加入時間這個因子之後,就是年化報酬率,這才是評估投資成果的客觀工具。


每年投資12萬,30年後可以有多少?淡大教授:一個方法實現年化報酬率15%,多賺4千萬 - 今周刊

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每年投資12萬,30年後可以有多少?淡大教授:一個方法實現年化報酬率15%,多賺4千萬 - 今周刊


投資必懂公式》0050年化報酬率11%,幾年後本金會翻倍?-非讀BOOK|商周 https://bit.ly/2PCXQK3
單筆資金投入金融商品,多久本金可以翻倍?只要將72除以報酬率,就可以迅速計算所需時間。以0050為例,根據Money DJ ETF排行榜顯示,該ETF成立以來的年化報酬率是11.42%,72/11.42=6.3,也就是說投資0050大約6年半左右的時間,本金可以翻倍。
*過去績效不代表未來表現,投資前務必審慎衡量自身風險
72法則是用來釐清在固定利率或成長率的條件下,初期投入資金增長一倍所需要的時間,這個方法非常簡單,就像寫在餐巾紙上就能搞懂的那種概念。
如何運用?
這個法則是:只要將數字72除以你的年利率,即可知道答案。換言之,如果你的資金每年可獲取7%的利潤,那麼這筆資金將大約在72/7=10.3年後增長為原來的兩倍。
如果你的資金每年只有2%的報酬率,那麼這筆資金將在大約72/2=36年後增長為原來的兩倍(天呀,那可真久!)
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72法則的「能」與「不能」
72法則是估計資金成長速度的簡單方法之一,但稱不上是精確計算。要精確計算資金成長一倍所需的時間,涉及更複雜的數學(線上計算機可能有幫助)。除此之外,在現實世界,報酬率並不見得每年都那麼一致,遑論每十年都相同。
運用訣竅
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一如小學數學課堂上教的,分母愈大,計算出來的結果就愈小。所以,用膝蓋想也知道,加速資金倍數增長(而且繼續倍數增長!)的最好方法之一就是,設法找出較高的報酬率。你可以經由下列方式增長你的資金:
將長久不需要動用的資金投入股票——股票的歷史報酬率為10%,所以投資股票大約平均每7年,投資人的資金就可以增長一倍。
避免投資零收益率的帳戶——不要把太多資金存在0%利率的支票存款帳戶,即使是緊急備用金都可以存在較高收益率的儲蓄存款帳戶。
把錢放著不要動,讓你的資金長期增長——72法則是採「複利成長」假設,如果你把每年賺到的報酬提領出來花掉,你的資金永遠不可能增長為原來的兩倍。
有趣的事實
雖然經常有人將72法則的發現歸功於愛因斯坦,但事實上,發現這條法則的人,比較可能是西元十五世紀末的義大利數學家盧卡・帕喬利(Luca Pacioli),他也被稱為現代會計學之父。
要釐清你的資金要多久才能成為原來的三倍,只要將114除以你的利率即可。要釐清多久才能成為原來的四倍,就將144除以你的利率。
投資必懂公式》0050年化報酬率11%,幾年後本金會翻倍?-非讀BOOK|商周 https://bit.ly/2PCXQK3


 

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