姜朝鳳宗族

槓桿ETF 把錢變大了

【聯合晚報╱(記者嚴珮華/整理)】
2014.09.13 03:28 pm

出版社：經濟日報 書名：創世紀產品─槓桿反向ETF 作者：元大寶來投信團隊 作者簡介：由元大寶來投信團隊策劃，作者群為劉宗聖、黃昭棠、林忠義、陳品橋、陳威志、劉偉正、蘇筱婷、周宜縉、蔡宗勳、王紹宇等人。
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書摘：台股處於緩步震盪向上行情，每當震盪指標在低檔交叉時，台股剛好為一回落底部，此時勇於加碼並配合適當的指標，於適當時點進場，近幾年都收到不錯的績效。大部分的投資人都是習慣作多，掌握低檔波段一年來回出手三次就豐收滿滿了。
近三年，每年台股大概都只有三次明顯的波段。看好低點，可利用槓桿ETF逆勢進場參與波段。若因為台股波動太低，導致波段不夠長而沒辦法達到波段期望報酬，則槓桿ETF放大波段兩倍長度的概念，加上波段複利效果的加乘，將會大大地提高交易勝率。投資人會發現使用槓桿ETF不管進行順勢交易(配合停利停損)或是逆勢交易(低檔進場)，都會讓交易績效比原本的一般型ETF績效相對值得期待。

以台灣50指數來說，根據統計，自2003年6月起，以2月及12月表現最佳，走強機率也最高。每年2月效應如此明顯，可能原因是董監改選一向是每年第一季必須注意的賺錢題材。依照法令規定，6月底前須召開股東常會，股東會前兩個月，股票會有一段時間停資停券，上市上櫃公司股票融資必須強迫回補，股東會券資的回補日為停止過戶日，也是股東會前60日，故從2月起逐漸進入融券的強制回補高峰期，使歷年來從2004年到2013年的十年間，0050有八年的2月分為正報酬。

另外，12月台股通常會是年底行情的原因，主要是在美國適逢採購旺季，有助於提升台灣企業基本面行情，加上美股普遍偏多格局也激勵了台股走勢。另外，集團為了美化年底財報而啟動的作帳行情，農曆年前的旺季效應也是推升股價的關鍵因素，加上農曆春節前，多數投資人都希望能夠賺得紅包行情，心態上普遍偏多看待。在資金發酵情況下，過去台股的12月上漲機率高達80%。若使用槓桿ETF可以更擴大報酬率，即使在其他三年，也沒有同時在2月分與12月分同時出現負報酬的現象。

【2014/09/13 聯合晚報】@ http://udn.com/